作为钢铁行业的“领头羊”,上市钢企的日子也不好过。据经济导报记者统计,截至7月31日,共有18家上市钢企发布半年报预告,其中预减、续亏等“报忧”的公司有11家。此外,上半年纳入中钢协统计范围的大中型钢铁企业,累计平均销售利润率仅为0.13%,6月份时更是降至-0.23%,该数据处于工业行业最低水平。惨淡的业绩,直指行业性的产能过剩。
“为什么市场过剩,有的企业还在大力建设。事实上,不能说产能过剩了,企业就减产了。新建的项目竞争力强,就要把原有竞争力差的淘汰,这是历史规律,谁也不能回避。”济南钢铁集团总公司原常务副总经理、山东能源集团外部董事温燕明表示,现在问题的关键,不是行业不知道怎么走转型之路,而是面对转型,减产的步子能不能先迈开。
产量越高越生产
根据中钢协的数据,一季度钢铁企业经营状况有所好转,实现扭亏为盈。但综合上半年来看,企业经营仍十分困难。到6月份,更是出现了今年首次单月亏损,亏损额为6.99亿元,企业亏损面为36.5%。1-6月份,累计亏损面则达到40.07%。
然而,从生产情况看,钢企似乎丝毫“不惧”市场寒意。
上半年,我国粗钢产量3.89亿吨,同比增长7.4%,增速比上年同期提高5.6个百分点;全国平均日产粗钢215.4万吨,相当于年产粗钢7.86亿吨的水平,日产水平处于高位。此外,上半年钢材库存居高不下,中钢协会员企业库存比上年同期增加22.5万吨,增长1.75%。
“去产能化的核心,应该是运行模式的转变和运行质量的提高,提高了就能匹配和前行,不提高、不转变就要被行业淘汰,这也是企业运行的必然过程。”同时身兼中国炼焦行业协会专家咨询委员会主任一职的温燕明说。
在7月24日于青岛举行的2013中国煤焦产业链供需形势高峰论坛上,工信部运行与监测协调局局长肖春泉用“短板理论”对导报记者分析说,“现在我们遇到的困难不是补短板的问题,比如铁矿石供应是最短板,市场也是短板,产能是最长的板。现在钢企产能不但超过市场需求,也超过全球供应能力,以及铁矿石供应能力。”
分析师认为,钢企目前资金趋紧,信贷成本过高,使得钢厂减产意愿不高。“现在的情况是,谁都不愿停产,一旦停产,钢厂无从盈利,无法偿还银行信贷,会让资金链断裂的风险加大,于是出现产量越高、钢厂越生产的怪象。”
目前来看,对产能的控制更多体现在较大的钢铁企业上。
毛利率下滑
从上市钢企看,多家公司上半年利润大幅下滑,亏损程度加重。
7月27日,新兴铸管(000778)发布业绩快报显示,上半年总营收比去年同期增加7.47%,但营业利润比上年同期减少47.81%。据称,营业利润大幅下滑主要受市场需求不振影响,钢铁产品的单位售价和毛利均较去年同期有较大幅度减少。
此前,杭钢股份(600126)、河北钢铁(000709)等10余家钢铁上市公司发布的半年业绩预告也颇显惨淡。其中,杭钢股份预计上半年归属上市公司股东的净利润将减少7200万元左右;华菱钢铁(000932)预计将亏损3.73亿-3.93亿元之间;三钢闽光(002110)则预计,净利润将从上年同期盈利1533万元变为亏损3065万-3525万元。
利润下降,毛利率也难尽如人意。根据Wind资讯统计数据,申万黑色金属行业一季度的行业整体销售毛利率仅为7.05%,虽较去年全年的5.01%有一定幅度上升,但仍是所有23个申万一级行业中毛利率最低的。
比如,7月29日晚间发布2013年中报的鲁银投资(600784),其钢铁分行业今年上半年的毛利率仅为1.45%,较去年同期进一步下降了0.45个百分点。
负债率高企
毛利率走低,负债率却仍然高企。最新数据显示,上半年大中型钢铁企业的负债率攀升到69.74%,少数企业的负债率达到80%以上,个别企业已经超过100%。随着下一步淘汰落后产能政策的发布,一些企业的资金链无疑存在断裂的可能。
专家分析说,“今年上半年以来,中国钢铁业的情况不乐观,亏损面继续上升,一个重要原因是钢铁企业的资金链依然非常紧张,导致负债率居高不下。”
有据可查的是,在国内55家钢铁业上市公司中,一季度资产负债率在70%以上的公司达18家,占总数的1/3,钢铁上市公司资产负债率的平均值更是达到84.45%。
虽然钢企负债率连续上升,亏损面不断扩大,但不少企业的产能持续增加。越亏损越投产成为行业常态。
“扩大投资,钢材价格上去了,铁矿石价格也随着上涨。项目资金通过铁矿石、钢铁企业这个漏斗流到国外矿山,这样扩大投资解决不了钢铁企业困难。”肖春泉表示。
根据中钢协的数据,6月末,被重点统计的钢企银行借款同比增加1051.56亿元,增长8.8%,其中,短期借款增加1125.54亿元,增长13.65%;长期借款减少73.99亿元,下降2%。
“钢材价格已经不如19年前,生产成本却增加5到6倍,这种情况下钢厂还在维持,实在很不容易。靠什么?靠劳动生产力的提高,装备和技术的进步,产品的开发和市场的开拓,以及管理的提升和加工增效。但是,现在靠这些已经很难挡住企业效益继续下滑。”中钢协副会长刘振江,在一次行业论坛上坦言。
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