螺纹钢面临高位强势震荡整理行情

发表时间：[2014-04-01]　　作者：　　编辑录入：小钼　　点击数：4642

    期货：螺纹钢1410周一增仓上行，最低3310，最高3346，收至3328（+21）涨0.64%，总增仓4万余手，成交量增加。盘中多空均大幅增仓换筹，空头高位加仓，持仓量位于历史高位区将加大走势波幅及趋向惯性，盘面冲高承压震荡，短期面临高位震荡整理行情。
    现货：目前全国建材库存及产量均保持高位、压力较大，南方地区成交、报价略有起色，而北方钢厂产能过大，市场仍承压受阻，价格弱势。唐山钢坯2910（+30），成交一般；铁矿石大幅反弹，焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海3120（0）持稳、北京3080（+20）成交一般。短期原料期货价格企稳略有反弹，带动现货预期，但整体观望氛围仍偏多，需求有限，厂家价格政策部分下调，短期市场价格弱势持稳。
    宏观及外盘因素：银行信贷投放趋紧，基金、信托等金融产品也开始考虑兑付风险减小对房地产融资力度，2014年房地产债务风险延续并趋升。媒体揭环评造假乱象：审批部门因个人私利开绿灯，或致监管部分严查。周一道指涨0.82%，美元指数小幅下跌，有色金属窄幅震荡，金银延续下跌，美原油震荡微跌，预计国内金属工业品震荡为主。
    简要策略：短线面临高位震荡整理行情，关注3310-3330区域资金流；螺纹钢1410波段操作上持多（40%），3350附近小幅减仓，下破3320减半仓，有效下破3310平仓，3300线上留多。不确定性因素较多，细节问题可咨询方正中期钢铁研究部136-7209-7663。短期操作上持多，3350附近及以上减仓，有效下破3325平多，线下持空，有效站稳3300平空留多单，下破3300留空单。
    策略分析：短期螺纹钢冲高震荡蓄势阶段，目前多空资金换筹较频繁、关注资金流，若近期有效站稳3300关口则反转行情将延续。目前两会关于产能过剩行业议题主要围绕市场决定资源有效配置，这将促进后期调结构、节能减排政策（缩减产能）的实施，同时加剧市场竞争，价格更趋市场化（供过于求价格将回落）。当前各节能减排及结构调整政策执行力度有限，对产能缩减作用有限。短期需关注资金流持续性及稳增长措施的推出预期，跟随盘面带止损考虑布局中线波段多单，近期若判定见底企稳后将加仓及持有相应仓单，伴随基本面的逐步改善后期或将出现一波上涨行情。