一、概述
本周全国钢坯价格宽幅下调。期螺继续震荡走弱,市场悲观情绪蔓延,成品材出货不畅,叠加周后期下游调坯轧钢厂因环保停产,钢坯需求端受到一定影响,整体交投氛围显弱。
表-1 全国钢坯部分城市价格(单位:元/吨)
二、全国钢坯基本面分析
1、钢厂生产情况
(1)钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2756元/吨,平均钢坯含税成本3567元/吨,周环比下调66元/吨,与3月14日当前普方坯出厂价格3340元/吨相比,钢厂平均亏损227吨,周环比增加74元/吨。
图-1 唐山普方坯样本钢厂调研成本走势图
图-2 唐山普方坯样本钢厂毛利走势图
2、钢企钢坯供需量统计
调研:本周唐山及周边24家样本企业钢坯日外卖量约3.72万吨,周环比减少0.35万吨。调研周期内大部分钢企外卖量小幅降低,受个别高炉检修影响以及销售不佳较前期下降影响而走低。
调研:本周唐山48家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约4.09万吨,周环比减少1.46万吨。调研周期内轧钢厂受环保限产影响,开工率和产能利用率下降,钢坯需求量走低,但鉴于成品材较前期好转,钢坯社库持续小幅下降。
图-1 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
表-2 唐山调坯轧材企业本周生产情况
图-2 唐山型钢厂成品库存变化趋势图
华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量15.34万吨,周环比增加1.37万吨;产能利用率26.57%,周环比增加2.37%;厂内成品库存9.6万吨,周环比增加0.47万吨。
图-5华东地区调坯轧材合计厂内库存图
图-6 华东地区调坯轧材合计产量图
3、钢坯库存变化
唐山市场:本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存138.31万吨,较上周减少5.62万吨,较去年同期减少3.14万吨。调研周期内,下游轧钢厂对锁利润按需拿货,社会库存继续下降,港口方面:进口方坯资源到港推增港口库存。
图-7 唐山主流仓库及港口库存图
唐山48家调坯厂调研周期内合计成品库56.3万吨,周环比减少10.8吨,其中型钢54.7万吨,周环比减少11万吨。调研周期内环保限产大部分调坯轧钢厂停产,消耗厂内成品材库存为主,叠加下游市场低价库存,整体降库较为明显。
图-8 唐山调坯厂内钢坯库存变化趋势图
华东市场:华东地区主流港口钢坯库存18.22吨,周环比减少5.94万吨,较上月同期减少19.58万吨,较去年同减少19.14万吨。
图-9 华东地区主流港口钢坯库存图
三、下周市场预判
总结:从当前市场来看,钢企供应小幅下降,但个别钢企品种调配,后期钢坯外卖量或微增。需求方面,目前下游调坯轧钢企业执行环保限产,对坯需求较弱,后期随着限产解除,存集中补库预期。而贸易环节,因期货仍维持走弱趋势,现货基差操作多显谨慎,继续以远月为主。成本方面,当前钢企亏损局面仍未缓解,焦炭面临第六轮提降预期,届时钢企成本下移。从宏观面来看,近期市场发布钢企减产的倡议,《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》有利于缓解市场悲观情绪。综合来看,预计下周或震荡走弱运行。