概述：本月全国涂镀钢市价格明显走低，据了解，6月底国内镀锌市场1.0mm平均价格较5月下跌7元/吨至4480元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则大幅下挫22元/吨至5465元/吨。总体来看，需求进入相对淡季，北方地区进入传统“农忙”季节，工地施工多数受到较大程度影响，南方大部分地区进入“梅雨”季节，这均抑制了需求的释放；钢厂高产量、高库存依旧压制着钢价好转，甚至压垮了涂镀钢价，统计了解，5月国内镀涂产量再创新高，国内6月主要涂镀钢厂无明显减产检修计划；市场低库存、低价格成为常态，商家在行情持续低迷的情况下，市场操作信心大大降低，去库存套现，多以现货经营为主，而钢价也未能得到好转；出口方面，短期出口订单仍表现良好，但较上月略微下降，随着，海外市场进入“夏休”，海外市场出口压力将开始增加。具体主要来看：
一、国际市场盘整运行
本月国际钢市虽总体盘整运行为主，多数市场仍相对偏弱。美国薄板市场需求虽进入淡季，但价格较上月呈现上升态势，欧洲板卷市场保持稳定，亚洲地区相对弱势，且出口市场依旧竞争激烈，预计价格还有下行压力。总体来看，短期内国际板材市场将继续盘整运行。
图一：国际市场镀锌出口价格
欧洲市场
欧洲市场保持疲软，本月西北欧板卷市场弱势运行，对于后市，市场人士看法不一。有市场人士认为因市场需求疲软及原材料价格下滑，价格还有下行压力，多数钢厂可能愿意接受5-10欧元/吨的小幅折扣。也有市场人士表示价格可能会继续维持稳定。因为目前钢厂盈利状况依然不佳，价格已处于低点，因此3季度现货价格可能不会大幅下滑。另外，下季度产能将减少，也缓解了价格下行的压力。目前，西北欧热卷交付价为415-430欧元/吨，冷卷和热镀锌板交付价为500-520欧元/吨。
北美市场
北美市场价格短期下滑，但价格水平仍高于上月水平。因全球市场需求疲软，美国薄板市场也开始遭遇季节性下滑。市场人士认为虽然目前市场停滞，但钢厂依然希望维持价格稳定，并等待7月价格的回升。目前，美国中西部钢厂的热卷出厂基价为660-680美元/短吨。冷卷报价为790-805美元/短吨。
亚洲市场
亚洲市场先抑后仰，整体相对疲软，局部略有分化。目前东南亚市场需求低迷，8月发货的2-3mm中国SAE1006热卷的询盘价已低至530美元/吨（CFR，胡志明）。但是因钢厂库存量高企，在此价格水平上钢厂又能够获利，因此越来越多钢厂愿意接受此报价。而中国冷卷出口市场也竞争激烈，出口商纷纷下调报价。8月发货的1.0mmSPCC中国冷卷出口成交价为575-580美元/吨（FOB）,环比下滑5美元/吨。尽管价格下滑，但成交量表现不佳。鉴于国内外终端市场需求疲软，市场人士认为冷卷出口报价仍未触底。在台湾地区，中鸿钢铁开出7月份内外销盘价，除了热镀锌板内销价上调新台币300元/吨外，其它冷轧、热轧内销价，及各项钢材外销价都维持平盘。台湾下游剪切和制管等厂商均表示，符合预期，且认为钢价接近谷底，期望第4季反弹上扬。
二、涂镀卷板产量及进出口数据
据统计局数据显示，我国涂镀产量再创新高。主要来看，镀层板5月份产量为422.6万吨，环比增长5.1%；同比增长9.2%；涂层板5月份产量为73万吨，环比增长6.7%；同比增长7.7%。由于目前国内粗钢产量续创新高，涂镀产能带给市场的压力无疑将更加明显。
据海关最新数据统计显示，镀锌板卷5月份进口量为14.94万吨，较上月增加0.32万吨，较去年同期增加4.99万吨；镀锌板卷5月份出口量为63.49万吨，较上月下降0.10万吨，较去年同期增加16万吨。
图二：热镀锌板卷进出口数据
据海关最新数据统计显示，彩涂5月份进口量为2.52万吨，较上月下降0.56万吨，较去年同期下降0.81万吨；彩涂5月份出口量为53.13万吨，较上月下降2.91万吨，较去年同期增加9.79万吨。
图三：彩涂板卷进出口数据对比
三、锌锭价格走势分析
月底50%品位锌精矿，到厂含税价，郴州报10380元/吨，河池报10260元/吨，西安报10280元/吨，1#锌锭周均价报15436元/吨，随着锌锭上涨，锌精矿价格也随之上涨。国际市场，进口矿TC继续上涨，报150-160美元/干吨，均价155美元/干吨，较月中上涨10美元。国内锌精矿加工费在5200-5450元/吨，近期波动不大。
冶炼厂出厂价格继续上涨，厂家积极出货，但是下游接货一般。0#锌出厂价，株冶“火炬”报价15680元/吨；葫芦岛“葫锌”报15910元/吨等。据我网了解，近期陕西商洛冶炼厂进行检修，日检修影响了200吨，预计到8月底结束。
上海市场，0#锌锭报价15420-15500元/吨，均价15460元/吨。比利时报15300元/吨；1#力达报15290元/吨。其他地区，广东南储0#锌锭报价15000-15300元/吨，均价15150元/吨。广东现货市场0#锌锭麒麟报价15230-15370元/吨，均价15300元/吨。广东市场货源充足，但成交尚可。天津市场0#锌锭紫金报价15280-15480元/吨，均价15380元/吨。紫金货源趋紧，持货商报价较高，下游接货情绪不高，成交一般。
期货部分，月底上海期锌价格小幅上涨。主力9月合约，以15770元/吨收盘，日上涨30元,涨幅为0.19%。伦敦三月锌报价2166.75美元/吨，上海与伦敦的内外比值为7.28，高于近期7.21，上海期锌涨幅大于伦敦市场。全部合约成交154496手,持仓量减少6218手至290476手。主力合约成交107546手,持仓量减少1792手至151814手。
综述，沪锌冲高再度测试上方15800元/吨一线压力，现货低库存和供应短缺使得相对于锌优于其他基本金属，锌价高位调整后仍有望进一步走高，预计波动区间1.53-1.6万元。
图四：锌锭以及镀锌市场价格走势
四、6月份市场简要回顾
（一）价格指数变化情况
截至14年6月底，国内钢材价格的综合指数为120.07点，较上月下降1.74%，较去年同期下降4.96%。扁平材的价格指数为110.85点，较上月下降0.97%，较去年同期下降3.46%。镀锌卷板的价格指数为88.92点，较上月下降0.11%，较去年同期下降1.34%。
图五：价格指数走势图
（二）6月各地市场行情简要回顾及展望
1、华东地区
本月长三角涂镀市场价格继续偏弱，市场成交乏力。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价4600元/吨，杭州市场报4750元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报7260元/吨，杭州市场民营0.476mm报4750元/吨。本月市场需求并没有放大，就当前看，实际成交仍处于向下趋势，短期观望情绪极为浓厚。据市场反馈，近期国外市场显得较不乐观，出口订单随着淡季的到来而陆续减少，产量压力有所上升，所幸目前库存略少，因此短期内不会出现降价问题。据了解，上游热卷采购难度继续加大，各大钢厂出价均以平盘为主，市场的缺货，钢厂平盘让下游显得极为被动，多数企业以观望来进行应对。就目前看，长流程钢厂保价措施做得较为严密，这给予下游带来了极大的压力，因此涂镀品种可能会为此受到一定的冲击。
本月博兴市场彩基板价格涨跌互现，薄规格资源较上月下调90-100元/吨，偏厚规格资源较上月上调20-100元/吨。受出口订单较好的影响，本月彩涂板卷价格较上月有所抬升。成交方面，本月一直没有太大改观，一方面，当前下游需求低迷，对涂镀板卷的需求量大幅减弱，另一方面，热卷资源较为紧俏，交货期延长，使得市场成交放缓。钢厂方面，本月唐山国丰、河北新金等北方钢厂热卷基料结算价格均维持平盘，表明其对后市行情预期不佳。综合来说，本月博兴地区涂镀产品价格主要受原材料规格不齐的影响，价格有涨有跌，但市场整体出货情况较差，部分商家出货量较去年同期大幅减少，心态较为悲观。考虑到出口订单较好及原材料价格的支撑，7月份本地涂镀产品价格或出现试探性拉涨，但受需求的影响，或难持久。
2、华北地区
本月华北涂镀市场主流价格整体弱稳，部分存在暗跌现象，市场需求继续保持疲软，商家对市场行情表现并不满意。镀锌方面，截止发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在4380元/吨左右，较上月相比弱稳；北京市场首钢有花资源报价4350元/吨左右，较上月价格下调30元/吨。彩涂方面，截止发稿，天津市场新宇0.47*1000*C主流报价在4650元/吨左右，河北中钢0.47规格报价在4670元/左右，较上月价格基本持平，另京津彩涂报价基本持平。钢厂调价方面：唐山国丰6月热卷C料结算价格出台，较上月结算价持平，现3.01*1250结算价格仍为3400元/吨，另7月指导价为3500元/吨。商家告知笔者，虽然6月下旬市场上热卷基料尤其紧张，但考虑到本月市场行情整体不佳的缘故，因此热卷结算价并未上调，但据笔者小道消息得知，国丰下月出台结算价上调的可能性极高。本月需求方面：据商家普遍反映，6月份的整体需求还不如5月份，并且商家认为并没有特别的因素，主要还是在于今年整体需求较淡，再加上6月份逐渐进入高温天气，在一定程度上影响了终端的采购，因此商家的出货也随之变弱。综合而言，本月整体市场行情弱稳运行， 预计下月窄幅震荡为主。
3、中部地区
本月中部市场涂镀价格涨跌互现，市场观望操作。价格方面，截至发稿，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价4460-4510元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大、江苏攀华和三峡全通4320-4370元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价5650元/吨、宝钢黄石6450元/吨，0.4汉科5300元/吨、山力5230元/吨，新宇4990元/吨。笔者了解，6月市场开始进入行业传统淡季，终端采购始终疲弱，加之下旬天气开始“入梅”，雨天造成室外工程开工大受影响。市场涨跌互现看来，一方面，镀锌资源相对偏紧，武钢、黄石等地资源表现较为明显，加之商家订货相对消极，市场流通资源大大减少，商家报价不得不小幅走高；另一方面，彩涂资源相对丰富，主要钢厂订单均不佳，商家库存积压，造成市场竞相抛售，一度造成彩涂价格相对下移。笔者得知，目前一单一议仍较为明显，而民营工程开工率相对不足，短期资源供给压力不大，这也相应支持市场价格企稳。综合分析，预计中部涂镀市场价格或继续盘整运行。
4、华南地区
本月华南市场涂镀板卷行情小幅下调，部分一线钢厂镀锌价格下跌，彩涂价格较为平稳。价格方面，鞍钢1.0mm有花报价4600元/吨，无花1.0mm报价4680元/吨，首钢1.0mm无花报价4680元/吨，鞍钢天铁 1.0mm无花报价4580元/吨，武钢1.0mm无花报4670元/吨，本浦无花1.0mm（90g锌层）主流报价4680元/吨，马钢1.0mm 无花120g锌层报价5000元/吨,1.0mm鞍钢莆田4530元/吨，其他民营钢厂有花镀锌4250元/吨。现宝钢0.5mm7500元/吨，烨辉报价6600元/吨，华冠0.476mm6100元/吨，华美同规格5800元/吨，金利亚同规格4850元/吨，南翰同规格5150元/吨，津西金兰5150元/吨。纵观华南库存，呈整体下降态势。一方面本地钢厂减少生产，一方面前期订货不多，到货锐减。这明显的透露出商家对市场的悲观看法：其一，季节性淡季，终端需求不大；其二，年中还款，资金压力增大。虽没有再度“遇见”银行钱荒，但总体资金还是较为紧张。但不可小觑的是，本月本地不乏经营良好的厂家，而且部分生产彩涂的钢厂订单在逐步增加，彩涂价格也持续稳定。另外，本月上游原材料持稳，这也将对7月彩涂价格形成一定的支撑。综上，笔者认为，华南镀锌一二线钢厂价格将进一步趋近，而彩涂价格或有望在下月小幅上扬。
5、东北地区
本月东北市场涂镀板卷价格弱势盘整，成交一般。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢资源报价为4720元/吨；1.0mm鞍钢镀锌产品含税主流报价为4730元/吨；彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为4600元/吨；霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为4600元/吨。镀锌方面，受前期心态不佳影响，月初本地镀锌资源已然出现部分短缺现象，不过，由于终端需求低迷，现货价格并未走高，反而勉强维稳，商家对后市观望心态浓厚。本月后期，随着周边市场镀锌价格的拉低，本地民营小厂资源小幅松动，国营大厂资源由于缺货过于明显，价格较为坚挺。彩涂方面，月初，本地彩涂市场出货较为低迷，主要受农忙及降雨天气影响。月中，京华、新宇出台新一轮价格政策，均上调50元/吨，相应商家跟涨较到位，其他品牌彩涂价格弱稳。本月下旬，国丰出台新一轮结算价格，较上期维持平盘，彩涂市场暂时维稳，不过商家心态并不乐观。综合来看，在需求不佳，心态观望背景下，市场上行动力不足，小幅盘整或是近期常态。
6、西北地区
本月西北地区涂镀市场价格盘整上行，下游需求复苏略显缓慢，市场成交一般。价格方面，镀锌酒钢、山力资源1.0mm*1250mm*C报价4300-4430元/吨，同规格全通4400元/吨，0.75mm加价60元/吨，华鲁1.0*1000*C报价4250元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价4700元/吨，0.42mm华鲁4650元/吨。月初，华鲁和天津新宇出台新一期价格政策，均有所下调，商家观望心态浓厚。六月上半旬本地处于农忙时节，下游施工受到一定影响，出货不佳。其后，随着远期市场的走低、周边市场下探等影响，市场悲观心态加重。六月下旬，受农忙结束，本地终端需求有所好转，下游采购有所增加，但现货市场价格并未出现提价现象，反而受各大钢厂结算价格平盘或暗降影响，小幅下调，商家方面也普遍以增加资源流通为主导操作。在周边市场弱势震荡、成本支撑薄弱、本地需求略显疲软的背景下，本地涂镀价格或延续盘整运行。
7、西南地区
本月西南市场涂镀价格相应走低，商家继续以出货为主。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于4400-4460元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于5000-5250元/吨之间。市场方面，本月市场消费进入传统淡季，商家纷纷出货不佳，大户每日出货量仅有200-300吨之间，而中下旬市场持续降雨天气也导致需求更加低迷，而7月仍将伴随高温多雨天气，市场需求好转预期仍难可期。资源方面，本月市场镀锌仍相对紧缺，一方面外地如湖北、山东等地资源在运费的情况低于西南无成本竞争优势，外地资源相对偏少；而另一方面，本地重庆万达、四川凯西等钢厂对于镀锌供应相对不足，镀锌流通资源持续偏紧，这也在月初起到稳定价格作用。彩涂方面，目前彩涂供应相应得到保障，市场基本不存在缺货现象，这也导致市场价格不断走低，进一步使得厂商指导价也相应下调。生产方面，目前原材料热轧C料供应不足，民营钢厂生产成本偏高，个别资金紧张企业或减缓放量，因此，短期市场供给压力仍将较小。对于价格好转或企稳的最大支撑因素仍莫过于需求得到提升，西南涂镀市场特有特征将使得改变不大，建议商家谨慎合理操作。
图六：三大市场1.0mm镀锌卷板价格走势图
图七：三大市场彩涂卷板价格走势图
五、市场存在压力 长周期筑底开始给市场积蓄反弹的动力
总体来看，市场压力依旧存在，所谓“高产量、低价格”或是常态，价格调整空间继续收窄也被市场逐渐所接受，但涂镀市场长周期的筑底，或能对于市场带来一定帮助。其一，我们要指出，国内涂镀产量虽继续高位运行，但也要发现，中国面对高产能、高产量的钢铁行业，持续的续费量仍属较高水平，涂镀行业也不例外；第二，从价格走势来看，去年度涂镀钢价回暖时间点恰好是第三季度开始，加之本身涂镀钢价上半年已有持续下探为后市做足反弹攻势，或许，7月份涂镀钢价能出现好转曙光；第三，7月国内主导钢厂政策基本以平盘为主，在看似低迷的行情下，钢厂仍以稳定市场为主，因此，资源底部成本有所支撑；此外，6月钢铁行业PMI小幅回升，金融“定向降准”后续效应的释放，等等。笔者认为，全国涂镀钢市7月上半月或相对弱势维稳，下半月局部开始呈现好转态势，但空间相对较小，商家可适应操作。
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