1月份,受气候和春节长假的影响,国内市场处于钢材需求淡季。受市场预期上升的拉动,钢材社会库存重新开始增加,钢材价格由降转升,预计后期将呈波动上行的走势。
1月份国内钢价由降转升
1月末,中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数为107.89点,环比上升2.58点,升幅为2.45%,在连续两个月下降后出现回升;同比下降11.27点,降幅为9.46%。
长材和板材价格指数均有所上升。1月末,CSPI长材指数为109.47点,环比上升2.77点,升幅为2.60%;板材指数为108.41点,环比上升2.67点,升幅为2.53%。与去年同期相比,长材指数下降14.97点,降幅为12.03%;板材指数下降7.29点,降幅为6.30%。
长材价格由降转升,板材价格继续上升。1月末,在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中,高线、螺纹钢和角钢等长材价格均由降转升,环比分别上升75元/吨、82元/吨和88元/吨;中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板等板材价格继续上升,且升幅有所加大,环比分别上升181元/吨、118元/吨、117元/吨和51元/吨;热轧无缝管价格环比上升63元/吨。
钢材价格呈现波动上行走势。1月份,国内钢材价格总体呈现上升的走势。从各周情况看,前三周逐周上行,第四周小幅回落。进入2月份,钢价继续呈上升走势,截至2月第二周CSPI钢材综合价格指数已升至109.75点,是自去年7月份以来的最高水平。
经济回升和成本高企支撑钢材价格
1月份是钢材需求淡季,国内市场供需两端均呈低位运行态势。受春节后市场预期上升的拉动,钢价呈现小幅回升的走势。
制造业保持增长,市场预期有所增强。按照党的十八大提出的实现“有质量的经济增长”的要求,2013年,我国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,宏观经济政策目标为“稳增长”和“调结构”并行。中国社会科学院去年12月份发布的《经济蓝皮书》预测,随着“稳增长”各项政策措施的效果逐渐显现,我国宏观政策还有较大的调控空间,预计2013年我国经济将实现平稳、温和的增长,GDP增速将在8.2%左右,高于去年7.8%的增长水平。中国物流与采购联合会、国家统计局联合发布的数据显示,1月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,虽然环比下降0.2个百分点,但已经连续4个月保持在50%以上。其中,新订单指数和原材料库存指数分别升至51.6%和50.1%,环比分别上升0.4个和2.8个百分点,表明需求基础逐渐巩固,市场信心有所增强。从总体上看,尽管国内钢材市场正处于需求的淡季,但受后市预期上升影响,钢材价格将呈上升走势。
钢铁生产保持较高水平,市场仍呈现供大于求的局面。据钢协旬报统计,1月份,全国粗钢产量约为5934万吨;平均日产粗钢191.4万吨,环比增加5.4万吨,增幅为2.9%。另据中国海关统计,1月份,我国出口钢材492万吨,环比增加7万吨;进口钢材110万吨,环比增加6万吨;进口钢坯4万吨,环比增加1万吨;材坯合计折合粗钢净出口402万吨,与2012年12月份持平。按上述数据计算,1月份,我国日均粗钢供给量为178.4万吨,环比增加5.4万吨,环比上升3.1%。目前,国内市场正处于钢材需求淡季,但粗钢生产仍保持较高水平。在钢铁总量继续供大于求的局面下,钢材价格难以大幅上涨。
原燃材料价格持续上升,对钢价的支撑作用明显增强。去年第四季度以来,受市场预期和中间商炒作的影响,进口铁矿石价格呈现快速上涨的态势,同时带动国产铁精粉、炼焦煤、冶金焦和废钢价格逐月上涨。1月末,上述原燃材料价格环比分别上涨5.91美元/吨(海关到岸价)、14元/吨、25元/吨、66元/吨和71元/吨,涨幅分别为5.18%、1.41%、1.85%、4.14%和2.60%。原燃材料价格持续上涨,对钢价的支撑作用明显增强。
国际钢价继续回升
1月末,CRU国际钢材综合价格指数为178.7点,环比上升3.7点,升幅为2.1%,连续第三个月回升;同比下降13.4点,降幅为7.0%。
长材和板材价格均继续上涨,长材涨幅高于板材。1月末,CRU长材指数为200.5点,环比上升5.9点,升幅为3.0%;板材指数为167.9点,环比上升2.7点,升幅为1.6%,比长材指数涨幅低1.4个百分点。与去年同期相比,长材指数下降17.3点,降幅为7.9%;板材指数下降11.5点,降幅为6.4%。
北美钢价小幅下降,欧洲和亚洲钢价继续上升。
北美市场1月末,CRU北美钢材价格指数为170.1点,环比下降1.0点,降幅为0.7%。1月份,美国的非农失业率小幅升至7.9%,环比上升0.1个百分点;消费者信心指数(密歇根大学)为73.9点,环比上升0.9点;制造业PMI为53.1%,环比上升2.9个百分点。其中,新订单指数和存货指数分别为53.3%和51.0%,均回到50%以上,环比分别上升3.6个和8.0个百分点。1月末,美国粗钢产能利用率为75.4%,比2012年12月末提高1.5个百分点。此外,1月份,美国成品钢进口申请许可量初步统计比去年12月份增长31%,其中进口量较多的品种有电镀锌钢带和薄板,以及热轧和热浸镀锌钢带等。1月份,美国中西部钢厂的长材出厂价格继续上升,但涨幅有所减小;板材价格除中厚板继续上升外,薄钢板价格由升转降。
欧洲市场1月末,CRU欧洲钢材价格指数为172.0点,环比上升2.6点,升幅为1.5%,连续第二个月回升。1月份,受德国制造业形势好转的影响,欧元区工业信心指数环比上升0.5个百分点,连续第三个月环比上升;制造业PMI升至47.9%,环比上升1.8个百分点。在欧元区主要国家中,德国、意大利和西班牙的制造业PMI分别为49.8%、47.8%和46.1%,环比分别回升1.8个、1.1个和1.5个百分点;英国制造业PMI为50.8%,连续两个月扩张。随着欧洲制造业的形势好转,钢材需求有所增长。1月份,德国市场主要品种钢材价格均继续上升,但升幅比2012年12月份有所减小。
亚洲市场1月末,CRU亚洲钢材价格指数为187.5点,环比上升7.1点,升幅为3.9%,连续第三个月回升。1月份,日本制造业PMI升至47.7%,环比上升2.7个百分点,其中新出口订单指数和产出指数分别升至44.2%和48.1%,环比分别上升0.9个和3.7个百分点,虽然仍低于50%,但均呈回升的走势;韩国和中国台湾地区制造业PMI分别升至49.9%和51.5%,环比分别上升0.2个和0.9个百分点;印度制造业PMI为53.2%,继续在50%以上运行;中国大陆的制造业PMI为50.4%,连续第四个月保持在50%以上。1月份,远东市场主要钢材品种价格均继续上升。
后期钢价将呈波动上行态势
党的十八大强调要推动经济持续健康发展,今年经济有望延续去年第四季度以来的回升态势,钢材需求将保持增长。同时,受进口铁矿石、煤炭等原燃材料价格不断上涨的影响,钢材价格有进一步上涨的动力,但将受到钢铁产能过剩、市场供大于求的抑制,呈波动运行态势。
我国经济持续回暖,钢铁需求将保持增长。受“稳增长”政策措施的影响,去年第四季度以来,我国经济呈现企稳回升的态势。党的十八大提出要“积极稳妥推进城镇化”建设,城镇化仍是中国经济增长的重要推动力量。从投资情况看,民生工程、城市轨道交通和港口等基础设施建设、污染治理和资源环境保护、产业结构升级、保障房建设等方面的投资有望进一步加快。从消费情况看,居民收入增长、分配制度改革和社会保障体系的完善,将对消费增长产生重大推动力,从而对经济增长的贡献进一步加大。国家统计局公布的数据显示,1月份,PPI(生产者物价指数)环比上升0.2%,环比走势由跌转升。另据中国海关公布的数据,1月份,我国出口经理人指数为37.5%,比去年12月份上升了3.3个百分点,连续第二个月环比上升。上述数据表明,在经济持续回暖的大背景下,市场需求呈上升趋势,钢铁需求将保持增长。
钢材库存由降转升,市场预期有所上升。1月末,全国26个主要钢材市场5种钢材(中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢)社会库存量为1354万吨,比2012年12月末增加166万吨,增幅为13.93%,是连续10个月环比下降以来的首次上升。与去年同期相比,钢材库存减少了221万吨,降幅为14.01%(见表9)。钢材库存由降转升,显示出市场预期有所上升,市场信心逐步增强。
新增贷款大幅增长,市场流动性较为充裕。据央行统计,1月份,全社会融资规模达到2.54万亿元,比去年同期多1.56万亿元;1月末,广义货币(M2)余额同比增长15.9%,比去年末和去年同期分别高2.1个和3.5个百分点;狭义货币(M1)余额同比增长15.3%,比去年末和去年同期分别高8.8个和12.1个百分点;流通中现金(M0)余额同比增长4.4%;人民币贷款余额同比增长15.4%,比去年末和去年同期均高0.4个百分点;人民币贷款增加1.07万亿元,同比多增3340亿元,环比多增6157亿元。今年前2个月是钢材需求淡季,新增贷款大幅增长,将使后期市场流动性相对充裕。
后市须关注的三个问题
一是钢铁生产水平偏高,市场仍呈供大于求的局面。据钢协旬报统计,1月份,会员钢铁企业的粗钢日产量为161.23万吨,环比增加5.43万吨,增幅为3.5%。按此推算,1月份,全国粗钢日均产量为191.42万吨,环比增加5.44万吨,增幅为2.9%。由于钢铁生产水平偏高,市场供大于求的局面难以扭转,钢价持续回升的压力较大。
二是国际钢铁贸易摩擦频发,钢材出口难度进一步加大。去年。我国出口钢材5573万吨,占全部钢材产量的8.3%,对缓解国内市场的供需矛盾发挥了较大作用。进入2013年以来,欧盟、澳大利亚、加拿大等分别就我国出口的无缝钢管和热轧产品发起反倾销和反补贴调查。随着针对中国的贸易摩擦事件增多,今年,我国钢铁产品的出口难度将进一步加大。
三是钢材社会库存快速增加,对钢材市场形成压力。受市场预期上升的影响,钢材社会库存呈快速增长的态势。截至2月初,全国26个城市5种钢材的社会库存量比去年末增加了228万吨,其中螺纹钢和线材库存增加了193万吨。钢材社会库存的快速增加,将对后期钢材市场形成压力。