上周以来,随着钢厂节前原料备货告一段落,矿价快速回落,期钢震荡反复,现货市场更是饱受成交不畅的压力,贸易商降价出货现象明显增多,市场进入主动调整阶段,而在上周五,资本市场的全线上涨,敏感的热轧卷板市场再现跟涨行情,建筑钢材贸易商捂货待涨心态升温,上游方坯价格也有抬头,市场风险偏好情绪升温,行情的止跌趋强苗头再现。那么本周现货市场将会有如何表现呢?
一、钢市一周回顾
(一)现货市场价格高位回落
上周国内钢材市场整体呈高位回落形态,随着前期高企的原料本轮出现回调,各品种均有不同程度的回吐前期涨幅的迹象。截至1月11日,建筑钢材:国内重点城市Φ6.5mm高线均价为3672元,比上周同期跌27元;25mm二级螺纹钢均价为3730元,周跌20元;Φ25mm三级螺纹钢均价为3817元,周跌26元;热轧卷板:5.5mm热轧卷板平均价格为4063元,周跌37元;冷轧卷板:1.0mm冷轧板卷平均价格为4785元,周涨2元;中厚板:20mm中板价格为3921元,周跌18元;型材:25#工字钢平均价为3997元/吨,平;管材:108*4.5mm无缝管均价4610元,涨3元。
(二)期货电子盘上下浮沉
上周螺纹钢期货市场经历了上下沉浮的大肆洗盘过程,本周周收盘价较上周反弹46点,在上一周价格出其不意的大幅回落后,依然顽强的出现了反弹。截止18日,上期所螺纹主力合约1305以3960开盘,走势平稳。全日最高达4002,最低3952,报收于4002,收盘时较前个交易日上涨77(1.96%)。今日成交量2343854(手),持仓量1287732(手)。
(三)库存、粗钢双回升
库存方面:截止1月18日,全国主要市场五大钢材品种社会库存量为1434.6万吨,较前一周增加32.9万吨,连续五周上升。其中螺纹钢库存增加25.4万吨;线材库存增加4.4万吨;热轧板卷库存增加1.9万吨。中厚板增加0.5万吨;冷轧板卷下降0.2万吨。
粗钢方面:据中钢协统计,1月上旬重点企业粗钢日产量为167.49万吨,环比上升3.8%。据此测算,1月上旬全国粗钢日均产量为194.42万吨,环比上升2.3%。
(四)原料市场价格连续下跌
钢坯市场:上周钢坯价格连续下跌,累计跌幅达110元/吨。近日整体下游偏弱,贸易商在对后市略有担忧。尽管目前终端需求整体不高,钢坯企业亏损在增大,但生产基本正常,考虑到春节商家备货需求,预计短期内市场主流价格呈震荡调整态势运行。现唐山国义、兴隆等普碳方坯含税出厂3270元/吨,低合金3390元/吨,经销商普碳裸价3140元/吨;昌黎含税送到唐山3290元/吨。
铁矿石市场:上周河北地区铁精粉价格出现回落,幅度为20元/吨。受近日进口矿价格持续下跌影响,当地铁精粉价格小幅走弱。钢厂观望为主,近期采购较少。进口矿价大幅下跌,63.5%印粉外盘报价在148美元/吨,跌8.5美元/吨;普氏62%品位铁矿石指数为147美元/吨,跌8.25美元/吨。现港口方面,港口方面,天津61.5% PB粉1010,62% PB块1110。青岛63.5%印度粉矿1000,62.0%印度粉矿990。湛江61.5% PB粉矿,64.5%巴西粗粉990。日照61.5% PB粉矿1000,58% Yandi粉矿930.国内铁精粉方面,本溪65%铁精粉740-750,鞍山65%铁精粉760-780。
(五)主导钢厂出厂价普涨
14日,马钢1月上旬螺纹:合肥地区退补120元,其它地区退补150元;线材:合肥地区退补220元,其它地区退补170元,盘螺退补140元,热轧、SPHC基价追涨20元,冷轧:退补140元,中板:普碳低合金追涨50元,容器板退补120元,镀锌:退补50元,彩涂:退补50元,中型材:角钢、槽钢退补50元,大H型钢退补50元,硅钢:无取硅钢800及以上牌号退补40元;
15日,太钢2月份中厚板上调150元;太钢2月份普碳热轧卷板上调240元,太钢2月份对冷轧硅钢600以上牌号下调150元;
16日,山东钢铁莱钢对中小H型钢价格维持不动,大规格H型钢(不含400*200系列)价格上调50元;对工、槽钢价格保持不动;
17日,包钢出台1月上半月线材价格上调50元,螺纹钢价格上调50元,盘螺价格上调50元;首钢对2013年2月份冷轧华北地区(京、津、冀)上调200元,其他区域180元,冷硬卷:华北地区上调200元,其他区域180元,镀锌板卷:华南地区上调200元,其他地区上调100元;首钢2月份普碳热轧卷板价格上调100元,低合金品种在此基础上加价130元;
18日,首钢对2013年2月份中板中厚板华东、华南上调210元,其它地区上调160元;
钢厂方面在宝钢武钢主导钢厂陆续出价后,后续钢厂再次延续涨势,甚至再现放大,上周钢厂普遍涨幅在200元左右,再次超过之前的两家钢厂,而此次推涨除既有的矿石成本不断上调价格,更有钢厂对明年经济发展比较看好,心态取向乐观有直接关系,反应钢厂对后市的看好。
(六)宏观形势
世行预计2013年中国经济增速达8.4%:据中国新闻网报道:“中国经济增速预计在2013年加快至8.4%”,世界银行在16日发布的《全球经济展望》中对中国经济作出乐观估计,与此同时,将2012年全球经济增速预期下调至2.3%,低于此前预计的2.5%。沙钢位居全国民营企业500强榜首:据张家港日报报道,2012年,在钢铁行业面临前所未有困难和考验的情况下,江苏沙钢集团加快结构调整,加速转型升级,奋力搏击市场,生产经营取得了新成果:全年销售收入2180亿元,同比增长约5%,实现利税超过50亿元。沙钢连续四年进入世界500强,位居全国民营企业500强榜首。2012年全社会用电量49591亿千瓦时 同比增长5.5%;据能源局网站统计数据显示,2012年,全社会用电量累计达49591亿千瓦时,同比增长5.5%,其中:第一产业 1013亿千瓦时,第二产业36669亿千瓦时,第三产业5690亿千瓦时,城乡居民生活6219亿千瓦时。从分类用电量看,全国工业用电量为36061 亿千瓦时,其中,轻、重工业分别为6083亿千瓦时和29978亿千瓦时。2012年全国固定资产投资同比增长20.6%:据国家统计局数据显示,2012年1-12月份,全国固定资产投资(不含农户)364835亿元,同比名义增长20.6%(扣除价格因素实际增长19.3%),增速比1-11月份回落0.1个百分点,比2011年回落3.4个百分点。从环比看,12月份固定资产投资(不含农户)增长1.53%。2012年全国房地产开发投资同比增长16.2%;据国家统计局数据显示,2012年,全国房地产开发投资71804亿元,比上年名义增长16.2%(扣除价格因素实际增长14.9%),增速比1-11月份回落0.5个百分点,比2011年回落11.9个百分点。其中,住宅投资49374亿元,增长11.4%,增速比1-11月份回落0.5个百分点,占房地产开发投资的比重为68.8%。中国汽车产销量连续四年全球第一:据中汽协统计数据显示。2012年全国汽车产销1927.18万辆和1930.64万辆,同比分别增长4.6%和4.3%,比上年同期分别提高3.8和1.9个百分点,增速稳中有进。产销突破1900万辆创历史新高,再次刷新全球记录,连续四年蝉联世界第一。2013年铁路基建投资将达5200亿元 投产新线5200公里:17日全国铁路工作会议召开,2013年全国铁路固定资产投资将达6500亿元,比2012年实际完成投资额增长近200亿元。5200公里新线投入运营,津秦、西宝、宁杭、杭甬(宁波)等客运专线将在年内开通。截至2012年三季度,铁道部资产为4.3万亿元,负债2.66万亿元,资产负债率为61.81%。
二、本周走势注意的要点
1、宏观经济数据向好 或再促拉涨行情
国家统计局公布2012年经济数据,其中国内生产总值GDP同比增长7.8%,好于预期7.7%,而这0.1个百分点的GDP能带动的经济效应且不能轻视。按目前来看,GDP每增长一个百分点,能增加至少100万个就业岗位,那么0.1个百分点,也至少会有10万个就业岗位,提供的产值不算小数。2012年经济数据乐观的超出之前预期或向外界释放出2013年经济发展预期可能会让更多人充满希望,资本市场整体向好,对现货市场的反应也毫不逊色,市场拉涨的苗头或再现。
2、需求低迷 钢市运行存回调风险
由于贸易商冬储意愿增强和成本强力支撑,钢价持续快速拉涨,但钢市依旧处于需求淡季,钢价快速上涨并没有成交量作为支撑,后期钢市运行存在回调风险。当前的背景是需求萎缩、原料回调,而期钢表现也反复不定,受此影响,现货价格上冲动力不足,短期仍将以弱势整理为主。
3、年末 资金面宽松
上周二和周四央行共展开了200亿元的逆回购操作,受到外汇占款有所改善和央行逆回购控制的利好影响,近期市场资金面仍维持相对宽松的态势。年末,央行有意增加流动性、维持市场资金宽松的意图较为明显。另据悉,2013年总体信贷规模将适当放松,中、农、工、建2013年信贷投放规模接近3万亿元。
4、本周国内市场或下行整理
就目前钢市而言,看涨的预期是支撑价格能够坚挺的最主要因素。目前市场成交平淡,商家信心不足,而矿价、期钢、股市皆进入调整通道,对现货的支撑进一步减弱,加上国内钢市淡季效应突显,需求的低迷成为价格回调下行整理的主要影响因素。