“2013年钢铁行业盈利会比2012年好,2012年将出现全行业亏损,2013年可以扭亏为盈,比较大的利润提高可能要到2014年之后,等铁矿石价格明显下跌,同时国内供应得到一定限制。”这是瑞银证券钢铁行业分析师唐骁波对钢铁股的判断。
唐骁波说,钢铁补库存从去年第四季度开始,尤其在12月。“一个月后补库存周期应该会暂时停止,三个月后过了春节,那时基建和制造业恢复,实体需求改善,钢铁行业又会进入一轮上升通道。六个月之后说不清楚,因为政策能见度较差。因此钢铁行业2013年前高后低,估计中国粗钢2012年产量7.13亿到7.2亿吨之间,2013年继续增加3%,到7.37亿吨。”
今年钢铁好转主要在长材。他说,钢材分为两大类:长材主要用于基建和房产,板材主要用于制造业,比如家电、汽车、集装箱等。我国钢铁产量增加主要来自长材。今年上半年由于基建以及房地产需求上升,所以钢铁长材公司恢复更快。而铁矿石价格会略微下调,2014年到2015年每年跌10%,理由是供应较多。同样道理,瑞银亚太金属/矿业研究部主管白仲仪对铜价今年走势审慎,“虽然需求有所改善,但是全球性供应稍微多了一点。”唐骁波表示。