概述：回顾2024年前八月，我国无取向硅钢市场整体呈现震荡下行态势，硅钢市场在今年年初的强政策刺激下不再拉涨，主要原因还是供需不匹配。钢铁行业的“金九银十”随之到来，需求承压下的九月，硅钢市场能否迎来新征程？笔者将结合市场情况进行简要分析。

一、无取向硅钢市场价格重心下移

笔者选取不同城市800牌号硅钢市场价格近期表现来看，无取向硅钢价格整体呈现震荡下行的趋势。从下跌时间看来，上海市场的民营资源因库存社库过多在6月初率先下跌，也为华东区域资源带来较高的性价比；华南市场硅钢价格在7月中旬因需求疲弱商家接单不理想也随之进入下跌通道；进入八月，无取向硅钢市场价格开始全线下跌，民企资源因前期跌势过快跌幅有所放缓，国企资源跌幅较大。截止8月底，上海市场宝钢股份B50A800报5070元/吨，较6月初下跌370元/吨；上海市场沙钢SG50W800报4200元/吨，较6月初下跌800元/吨；广州市场宝钢湛江B50A800报4700元/吨，较6月初下跌430元/吨；武汉市场50WW800报4900元/吨，较6月初下跌320元/吨。据调研，当前硅钢市场整体预期依旧偏弱，民营资源硅钢价格大幅回落，与国营资源价差由6月初的450元/吨拉大到920元/吨，且价格仍无止跌迹象。

二、硅钢市场需求有望稳中向好

1. 硅钢出口同比增长，后市外贸数据依然可期

海关总署数据显示，2024年7月我国无取向硅钢出口总量7.07万吨，同比增长9.7%，1-7月份累计出口45.31万吨，同比增长7.11%；无取向硅钢7月份进口总量0.55万吨，同比下滑12.31%，1-7月份累计进口4.8万吨，同比下滑39%。

“金九银十”随之到来，国内商家表示硅钢需求还未恢复，下游需求不旺，供应端竞争激烈，后期仍寄希望在出口上。目前钢厂降价出口意愿不强，出口报价相对坚挺，预计后市无取向硅钢出口或同比小幅增长，进口维持低位。

2.新能源汽车产量保持增速

Mysteel数据显示，2024年7月，我国新能源汽车产量和销量（含出口销量）分别完成98.4万辆和99.1万辆，同比分别增长22.24%和27.05%。2024年1-7月，我国新能源汽车产销分别完成591.07万辆和593.3万辆，同比分别增长28.71%和31.13%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的36.4%。

最新数据显示，1-7月,全国报废汽车回收350.9万辆,同比增长37.4%,其中5月、6月、7月分别同比增长55.6%、72.9%和93.7%。截至8月23日,汽车以旧换新信息平台累计登记注册用户数超110万,收到汽车报废更新补贴申请突破70万份,单日新增超1万份,呈现加快增长态势。随着一系列“以旧换新”及绿色转型政策的持续支持，新能源汽车有望走出新增长行情。

3. 家电市场表现不温不火

产业在线数据显示，2024年7月中国空调产量2020.1万台，同比下降12.9%；1-7月累计产量17661.3万台，同比增长9.5%。7月全国冰箱产量830.4万台，同比下降3.0%；1-7月累计产量5861.0万台，同比增长7.3%。7月全国洗衣机产量845.6万台，同比增长13.8%；1-7月累计产量6142.9万台，同比增长7.9%。7月全国彩电产量1680.1万台，同比增长3.5%；1-7月累计产量11246.0万台，同比增长1.5%。

据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2024年9月空冰洗排产总量合计为2662万台，较去年同期生产实绩增长4.5%。分产品来看，9月份家用空调排产1054.2万台，较去年同期生产实绩增长8.8%；冰箱排产802万台，较上年同期生产实绩增长2.2%；洗衣机排产806万台，较去年同期生产实绩增长1.5%。当前，工厂基本都结束了夏休进入复工状态。新冷年伊始，企业方面大规模的开盘活动基本没有，只有一些区域小规模开盘活动，对内销出货推动作用不太明显。结构型产品出货相对还能稳定，但低端机在线上内卷的价格冲击下，进入了经销商囤货“黑名单”。

4.转子压缩机市场整体稳步向好

产业在线数据显示，2024年6月，我国转子压缩机产量和销量分别完成2699.5万台和2729.4万台，同比分别增长7.03%和7.43%。2024年1-6月，我国转子压缩机产销分别完成15113.1万台和15785万台，同比分别增长9.61%和11.41%。

市场反馈，转子压缩机内外销售均增势良好。国内市场，上半年整机市场的良好表现为转子压缩机内需提供了有力支撑；出口市场，非洲和南美洲增势较猛，亚欧地区增长稳定，北美洲出口规模与上年同期基本持平。展望后市，基于下游整机市场目前的发展形势，结合企业的发展战略，预计转子压缩机规模仍会有小幅增长。

5.变压器出口环比下滑市场前景向好

海关总署数据显示，2024年7月我国变压器出口总量27655万个，同比增长15.81%，1-7月份累计出口169110万个，同比增长5.73%。

当前全球变压器市场保持增长态势，而全球变压器市场需求以亚太地区为主，亚太和北美需求增速较快，美国、英国、德国是主要进口国，中国、墨西哥、韩国和土耳其是主要出口国，我国变压器出口迎来新机遇。

三、行业动态

1.新钢硅钢薄板事业部铸轧作业设备管理创佳绩：今年初以来，中国宝武新钢集团硅钢薄板事业部在铸轧作业区加强设备点检力度，通过不懈努力，连铸结晶器使用寿命提升逾50%，设备下线频次大幅减少，进一步提升了板坯质量，为产能释放创造了条件。6月份，该事业部炼钢钢质非计划率仅为0.19%，创历史最好水平。

2.8月5日下午，三宝集团与日本日立集团成功签订冷轧硅钢2号机组小辊径6辊6机架电气控制系统合同。冷轧硅钢项目作为三宝集团产品转型升级的重要战略，采用了国际一流的设备装备，日本普锐特、中国一重机械设备，日立电气全智能控制系统等，主要生产高磁感、高牌号新能源电工钢，镀锡板及家电板等，打造国际一流的“电磁新材料”制造企业，为我国发展新质生产力贡献力量。

3.包钢股份高端产品再结硕果，稀土取向硅钢开发试制成功。此次稀土取向硅钢的成功批量生产，标志着包钢股份在打造新质生产力，以产品高端化转型升级为牵引，进军硅钢市场等方面再次取得新突破。

4.8月6日，武钢有限高端取向硅钢绿色制造结构优化工程一标段正式开工。项目占地368亩，新建单机架可逆轧机、脱碳退火、环形炉、热拉伸平整、精整包装等12条机组及配套设施，计划2026年10月完工。项目建成后，武钢有限将拥有第一条完全具备新1级能效等级的薄规格高端取向硅钢专业生产线，年产22万吨高端取向硅钢，可以为5条1100kV特高压输变电项目、装机总容量约1亿千瓦的新能源发电项目提供用材，折合减少碳排放约200万吨，输电端用材升级节约的电量有72.55亿千瓦时，将为国家新能源战略的实施和碳达峰碳中和作出积极贡献。

5.8月15日，由冶金公司承建的沙钢铸轧薄带高品质硅钢项目酸轧联合机组的五机架连轧机组完成牌坊吊装。该项目酸轧联合机组中的轧机为五机架连轧机组，轧机机型为五机架六辊串列式冷连轧机，位于酸轧跨(1A-1B)142～143线间。连轧机机架共10片，单片机架（牌坊）重约为65吨。为确保牌坊吊装工作顺利开展，项目部对现场复杂工作环境进行了深入分析和周密部署，制定了详细的吊装方案，并通过BIM技术模拟了整个吊装过程。最终，项目部决定先安装酸轧联合机组中间的3号轧机，并以此为基准，逐步向两侧展开，依次安装2号、4号轧机，并进行标高及中心线的调整控制。这种方法不仅避免了安装过程中的累积误差，还大大提高了施工效率。经过58天的紧张施工，五机架连轧机组牌坊吊装工作得以顺利完成。

6.8月19日下午，武钢有限新能源无取向硅钢结构优化工程TCM机组六机架轧机首件牌坊完成吊装，这标志着该工程结束了土建和厂房安装，全线进入设备安装阶段。宝钢股份党委常委、副总经理，武钢有限党委书记、执行董事刘宝军出席仪式并宣布吊装。武钢有限总经理助理胡军，宝钢工程技术集团有限公司、上海宝钢工程咨询有限公司、中国二十冶集团有限公司以及武钢有限相关部门同志参加吊装仪式。

7.8月26日，上海二十冶金公司承建的沙钢铸轧薄带高品质硅钢项目5号、6号硅钢连退机组10千伏开关站一次性受电成功。该项目涉及八座开关站，其中5号和6号硅钢连退机组的开关站配备了三路电源。1号和2号进线电源分别引自110千伏总降开关站的不同母线段，以确保在一路电源发生故障时，另一电源能够通过母联开关继续供电，从而实现互为备用。此外，保安电源则引自水处理10千伏开关站，为5号、6号硅钢连退机组炉底辊、炉子排烟风机等重要设备提供保安电源。

8.据宏旺集团消息，8月30日上午，广西宏旺新材料科技有限公司高性能硅钢项目（一期）在防城港市港口区项目建设场地正式开工建设。2024年1月，宏旺集团与广西盛隆冶金强强联合、优势互补，合资成立了广西宏旺新材料科技有限公司，主要生产高性能硅钢及冷轧镀层板，作为广西壮族自治区首个高性能硅钢项目，将填补自治区在高性能硅钢产品领域的空白。项目占地面积约500亩，规划建设年产能超 200 万吨的高性能硅钢产业园。项目一期设计年产能 150 万吨，总投资 21.45 亿，预计2025年下半年分期试产。

四、后市展望

对于9月国内无取向硅钢行情走势，笔者认为，有可能会出现阶段性反弹行情，但压力仍在供应端。无取向硅钢仍有继续下调空间，特别是国企资源。随着“金九”的到来，需求有一定向好预期,但当下市场行情依旧低迷，企业竞争激烈，供需基本面处于供强需弱格局，待到需求修复，供需错配格局可能有所改善，硅钢市场价格有望迎来小幅反弹，但推涨空间有限。