图表1 全球镍矿产量变化图

图表12 2014年全球主要镍资源国的镍矿产量

图表3 全球主要镍资源国的镍矿产量占比情况

图表4 红土镍矿产量比重近年来逐步提升

图表1 全球镍矿产量变化图

图表12 2014年全球主要镍资源国的镍矿产量

图表3 全球主要镍资源国的镍矿产量占比情况

图表4 红土镍矿产量比重近年来逐步提升

2、全球镍产能分析

中国、俄罗斯、加拿大、澳大利亚、印尼、新喀里多尼亚、巴西、日本、古巴、哥伦比亚是全球镍金属的前十大国家。其中，中国、俄罗斯、加拿大2013年的产能分别达到60万吨、26.9万吨、23.2万吨，占全球总产能的26%、12%、10%。2014年，受到镍价的提振，全球镍产能继续释放。其中，sherritt、vale等项目增加产量较为明显，嘉能可新项目的产量释放则低于预期。

图表5 2013年全球镍金属产能前十大的国家

图表6 全球镍新建项目列表

3、全球镍产量分析

近年来，全球精炼镍的产量逐年增加。2013年的产量达到201万吨，2014年的产量受到镍矿供给减少的影响，减少至190万吨。分国家来看，中国、俄罗斯、日本、加拿大、澳大利亚2014年的产量分别为71万吨、27万吨、18万吨、14万吨、14万吨，五国的产量占全球总产量的71%。分品种来看，中国镍生铁产量自2007年以来的占比逐年提高，电镍比例有所下降，传统镍铁比例保持稳定。

可以看出，全球最大的镍矿供应国家印尼和第三大输出国菲律宾向最大的镍金属冶炼国家中国和资料依赖度极高的日本流动。此外，澳大利亚、巴西、古巴是另外几大主要重要资源输出国。

图表7 全球精炼镍产量

图表8 全球精炼镍的主要生产国产量

图表9 全球镍产品构成

4、 全球主要镍生产企业及行业协会

全球的镍矿生产企业较集中。具体看来，2014年诺利尔斯科、Vale、金川、嘉能可、BHP、SMM的镍矿市场占有率分别达到14%、12%、8%、7%、6%和3%。

镍矿主要生产企业通过资本运作或政府背景在过去5-10年中对镍矿资源进行大规模战略布局。目前，全球最大单体资源储量掌握在具有俄罗斯国有企业背景的诺利尔斯克公司手中，其可控资源储量接近700万吨。而作为铁矿石四大巨头之一的淡水河谷，目前也掌握着世界上最多的镍矿项目资源。除在巴西本土以外，还通过收购、合作等方式掌握了澳大利亚、加拿大、及新克里多尼亚的共计约410万吨可控资源量。此外，嘉能可通过2013年与超达集团的合并，控制了北美地区约180万吨的镍矿资源。BHP也在过去的三年中在本土澳大利亚和北美加拿大地区完成了储量达210万吨的镍矿山建设。与此同时，作为新兴镍矿开采国的新克里多尼亚政府也通过Koniambo公司控制了其国内的约75万吨的镍资源储量。

上述全球镍矿资源格局在短期内难以发生重大的结构性改变。据了解，受到2014年初印尼政府的原矿出口禁令影响，淡水河谷在印尼投建的约100万吨储量的PTVI项目未按预期达产，其余项目目前大多正常生产。

镍的主要生产企业包括：1、电解镍：Norilsk、金川集团、Vale、住友金属、江锂集团等；2、镍铁：BHBP、Eramet、英美资源等；3、硫酸镍：吉恩镍业、金川集团、住友金属；4、镍生铁（NPI）：德龙镍业、鑫海科技。

镍行业协会包括国际镍协会（Nickel Institute）、国际镍研究小组（International nickel study group - INSG）、中国有色金属行业协会-镍钴分会等。其中，国际镍协会成立于2004年1月1日，由原国际镍发展协会（NiDI）和镍生产者环境研究协会（NiPERA）合并而成，是一个代表全球24家镍生产厂商的非营利性的行业协会，这24家公司的原镍产量占到全世界的90%以上；国际镍研究小组于1990年成立于葡萄牙里斯本，组织成员包括生产、使用（消费）和交易镍的国家，是一个自治的政府间组织，其主要目标是搜集并发布镍市场的系统数据来加强市场透明度，发布有关镍的其他信息，提供讨论镍相关事项的论坛，对镍市场及相关主题进行经济分析。

图表10 2014年全球镍矿主要生产企业的市场占有率

图表11 2014年全球主要矿业公司镍矿生产区分布图

图表12 全球镍主要生产企业的产量