乌克兰局势跌宕起伏,搅动全球资本市场。伴随局势的升温,黄金等避险资产大幅上涨,股市则出现大幅下跌,伦镍一路高歌猛进,LME镍结算价从2月28号隔夜大涨507美元/公吨,本周继续保持高位,运行区间在14500-15500美元之间,LME结算价本周累计上涨763美金/公吨,库存方面减少1248吨,跌破27万吨的库存记录高位,金川本周两次调价累计上涨幅度为1500元/吨。
本周镍矿市场本周继续升温,菲律宾镍矿市场货源较少,遭到国内大型贸易商的哄抢,菲律宾中镍矿期货报价上涨。虽然高镍矿价格报价节节走高,但是实际成交实盘其实趋于理性的。本周港口库存总量为2490万吨,同口径减少85万吨,其中连云港减少30万吨,日照港减少10万吨,鉴于工厂库存的不断消耗,预计下周镍矿市场镍矿会逐渐增加,具体成交还要看工厂的生产状况以及对于后市的心态。
本周低镍铁市场与上周相比变化不大,主流行情依然在2600-2650元/吨;中镍铁市场依然处于缺货的状态,Ni4-6%报价990-1010元/镍,上涨10元;Ni6-8%报价980-990元/镍,现阶段而言,中镍铁工厂面临一个开工与否的尴尬的境地;高镍铁市场报价在980-1000元/镍,部分工厂以1010元/镍出厂成交。本周西南钢厂高镍采购价格为1040元/镍送到,较上周上调10元/镍(见表4)。高镍铁工厂目前的一个基本态势是,生产正常,但是出货意向不强。
一 镍矿
(1)镍矿报价坚挺上涨 成交理性
镍矿市场本周继续升温,菲律宾镍矿市场货源较少,遭到国内大型贸易商的哄抢,菲律宾中镍矿期货报价上涨,NI1.5Fe25-30%CIF报价34-35美金,上涨9美金,Ni1.6Fe25-30%CIF报价36-37美金,上涨8美金;中镍矿现货价格NI1.5Fe25-30%报价300元/吨,Ni1.6Fe25-30%报价350元/吨,上涨60元/吨。(如表1)菲律宾Ni1.8高镍矿期货外盘价格一度炒到FOB48美金,CIF预计在60美金左右,虽然价格高的离谱,但是依然有人接盘。
镍矿现货
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0.90%(Fe:48-50%)
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1.5%
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1.8%
|
2.0%
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3月3日
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330-350
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300-320
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400-410
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520-530
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3月4日
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330-350
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300-320
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400-410
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520-530
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3月5日
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330-350
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300-320
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400-410
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520-530
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3月6日
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330-350
|
300-320
|
400-410
|
520-530
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3月7日
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330-350
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300-320
|
400-410
|
520-530
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同比变动
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-
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+60
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-
|
-
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镍矿期货CIF
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0.90%(Fe:48-50%)
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1.5%
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1.8%
|
2.0%
|
3月3日
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39-40
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34-35
|
41-42
|
56-57
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3月4日
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39-40
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34-35
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41-42
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56-57
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3月5日
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39-40
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34-35
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41-42
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56-57
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3月6日
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39-40
|
34-35
|
41-42
|
56-57
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3月7日
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39-40
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34-35
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41-42
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56-57
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同比变动
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-
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+9
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-
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-
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表1:本周镍矿价格
上述价格,工厂方面表示目前不能接受,实际成本核算下来,已经远远超出预期。日前有国内贸易商与菲律宾矿商成交一船Ni1.5的菲律宾中镍矿,CIF价格为39美金;。分析下来,目前可以有资金实力与承受能力从国外矿山手中如此高的价格拿货,从当前行情来看,肯定是没有工厂可以接货,因此贸易商都是看好印尼禁矿后的镍矿后市,因此现在是囤货待涨。
目前市场上高镍矿价格报价节节走高,但是实际成交实盘其实趋于理性的。日前董家口港成交一船Ni1.9价格为440元/吨,天津港成交一船Ni1.85%,Fe14%价格也为440元/吨,前者价格是目前市场上较为低的价格,后者可以看做是当前主流成交行情。因为考虑到工厂的实际生产成本,Ni1.85镍矿价格为450元/吨,工厂尚可保持一个基本生产空间,因此在目前钢厂采购力度和不锈钢价格行情下,工厂不太愿意再接受更高的价格了。
(2)镍矿港口库存持续消耗
本周镍矿港口库存总量为2490万吨,同口径减少85万吨,其中连云港减少30万吨,日照港减少10万吨(表2),除去工厂自备矿的正常消耗外,还有贸易商手中的镍矿逐渐减少。本周镍矿市场的询盘不断增加,据了解到河南内蒙地区工厂的镍矿库存平均使用在3个月左右,有的工厂甚至只够使用到本月底,因此港口库存的减少在意料之中。本周天津港到港1船,预报0船,连云港完成1船,预报1船,如此到港数量与往日不可同日而语。
二 镍铁
镍铁
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FeNi2%以下
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FeNi4-6%
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FeNi6-8%
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FeNi10%以上
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2月24日
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2600-2650
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990-1010
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980-990
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980-1000
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2月25日
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2600-2650
|
990-1010
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980-990
|
980-1000
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2月26日
|
2600-2650
|
990-1010
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980-990
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980-1000
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2月27日
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2600-2650
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990-1010
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980-990
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980-1000
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2月28日
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2600-2650
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990-1010
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980-990
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980-1000
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同比变动
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-
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+5
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-
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-
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表3:本周镍铁价格
(1)低镍铁—价格稳
本周低镍铁市场与上周相比变化不大,主流行情依然在2600-2650元/吨,本周钢厂方面北方某钢厂3月份采购为3100元/吨承兑送到,与上月持平,数量为2000吨左右;江苏地区某特钢厂可能采购价为2800元/吨送到,数量很少。非不锈钢厂采购低镍铁的价格一般高出不锈钢厂价格100元/吨左右,一是渠道,二是数量。
201/28联众价格较上周下跌100元/吨,据贸易商反映,节假日过后全国200系资源报价下跌趋势较为明显,主要由于市场需求量没有提高导致供大于求。佛山市场基本保持与无锡100元/吨的差价,库存方面,资源充足,成交不佳。贸易商表示202资源较为紧缺,市场主流报价虚高。对于后市全国200资源行情趋势贸易商多持不看好心态。综上,短期内无锡、佛山两大市场200系板卷价格维持弱稳。
板卷
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1*1219*C
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201/2B
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联众
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9000
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毛边价(2.28日)
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板卷
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1*1219*C
|
201/2B
|
联众
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9000
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毛边价(3.7日)
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图1联众200系不锈钢价格变化
(2)中镍铁—价格增
本周中镍铁市场依然处于缺货的状态,Ni4-6%报价990-1010元/镍,上涨10元;Ni6-8%报价980-990元/镍。山东地区部分高炉企业表示两会之后就会重新开炉,预计在中旬之后,但是现阶段而言,中镍铁工厂面临一个较为尴尬的境地:
一、日前市场上的中镍铁货源较少,因此价格上涨明显,累计上涨30元.吨左右,加上冶金焦价格持续走低,现阶段开工后利润空间是存在的,因此复工前提是有的。
二、环保政策尚不明朗,如果开工之后又被叫停,或者断断续续不能问稳定生产,那么成本又将扩大,或者仅仅只能微利生产,那么工厂宁愿不开。
三、中镍铁生产所需要的中高镍矿在市场的价格持续走高,并且工厂备矿有限,产量有限,那么对于工厂来说,早开晚开其实对于自身影响并不大。
总之,中镍铁市场价格在上涨,虽然山东和山西地区本周产量较上周来说是增加的,但是市场远远没有饱和,如果山东中镍铁高炉在下旬可以整体复工,后期市场也不甚明朗。
(3)高镍铁—出货少
高镍铁市场报价在980-1000元/镍,部分工厂以1010元/镍出厂成交。本周西南钢厂高镍采购价格为1040元/镍送到,较上周上调10元/镍(见表4)。高镍铁工厂目前的一个基本态势是,生产正常,但是出货意向不强,主要原因在于:
一、镍矿报价坚挺,惜售情绪比较高,少量的成交价格不菲,工厂方面表示按照当前矿的价格来说,生产成本是倒挂的,出货越多,亏损也就越多,甚至有工厂表示一吨镍铁亏损近100元.在如此的行情下,只能等待。二、镍矿库存情况不甚乐观,基本上只能够维持2-3个月的生产,,因此很多工厂现在把重心放在备矿上,镍铁方面的出货意向并不是很强。三、河南地区高镍铁价格部分工厂心理预期价位在1050元/镍左右,有库存的工厂表示1000元/镍出厂的成交价格是只供少量长期合作客户,并且量比较少。
钢厂
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3月份高镍铁采购价
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变化
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江苏钢厂
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990元/镍现款到厂
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上涨10元/镍
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华东钢厂
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990元/镍现款到厂
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上涨10元/镍
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广东钢厂
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1010-1020元/镍现款到厂
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上涨10元/镍
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北方钢厂
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990元/镍现款到厂
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上涨10-15元/镍
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四川钢厂
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1040元/镍
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上涨10元/镍
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青山集团
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1010元/镍现款到厂、985-990元/镍(到天津)
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上涨10-15元/镍
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西北钢厂
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1020元/镍(半承兑到厂)
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上涨10元/镍
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表4:主流钢厂3月份高镍铁采购价
三 LME镍
本周伦镍一路高歌猛进,LME镍结算价从2月28号隔夜大涨507美元/公吨,本周继续保持高位,运行区间在14500-15500美元之间,LME结算价本周累计上涨763美金/公吨,库存方面减少1248吨,跌破27万吨的库存记录高位,金川本周两次调价累计上涨幅度为1500元/吨,目前电解镍(大板)出厂价至96000元/吨,桶装小块调整至97200元/吨。
在消息面方面,周一公布的中国2月汇丰PMI终值录得48.5,仍然在荣枯线下方;过去几个交易日,乌克兰局势跌宕起伏,搅动全球资本市场。伴随局势的升温,黄金等避险资产大幅上涨,股市则出现大幅下跌。俄罗斯作为世界头号镍生产国,克里米亚公投一事也在不断升级,资本市场对于其呈现明显担忧情绪。此次伦镍领涨业内人士也多看是消息面加上印尼政策的演进。因为国内现货依然疲软,与国际市场倒挂明显。
四、预测
镍矿方面:镍矿市场价格一路坚挺,本周LME镍领涨基金属,虽然对于国内现货价格影响较小,但是对于菲律宾镍矿外盘可能会受其影响,提高报价。鉴于工厂库存的不断消耗,预计下周镍矿市场镍矿会逐渐增加,具体成交还要看工厂的生产状况以及对于后市的心态。
镍铁方面:200系不锈钢目前市场库存较为充足,成交清淡,低镍铁方面稳定为主;后中镍铁下周产量稍许增加,但是不能满足目前市场的需求;本周300系不锈钢虽然有小幅的上涨,但是依然不甚理想,高镍铁工厂受到各种因素制约,目前开工率不高,生产积极性比较低,下周价格持稳,生产依旧受限。
伦镍:现阶段,不锈钢以及国内现货价格与伦镍背离,短期来看,伦镍应继续以震荡偏强走势为主,而基本面尚难有显著改善,国内镍价上涨空间有限。预计伦镍下周交投或在15100-15500美元/吨左右。