核心提示:据中钢协的统计3月上旬国内粗钢日均产量创出了新的历史高位,这对市场信心的重建十分不利。但从历史数据分析,清明前后将会是钢市春季需求释放的高峰,后期有望逐步转入消化减仓的阶段。但短期来看在需求欠佳、产量攀高的背景下,钢价或高位盘整。
【热点导读】
●下游需求不温不火 粗钢日产攀新高 钢价上行遇阻
钢铁业的“产钢惯性”依然强大得让人吃惊。在传统钢材销售旺季实际需求依然不温不火的情况下,3月上旬的粗钢日均产量却创出了历史新纪录,达到208.46万吨。国内钢市总体依然处于震荡格局,下游需求不温不火,铁矿石等原材料价格继续下跌,螺纹钢期货走势也是震荡不已,这使得现货钢市内的商家心态颇为纠结。不同的钢材现货品种,价格涨跌互现,但涨跌幅均不太明显。
解读:上周钢材社会库存出现十四周来首次下降,主要是因为上周钢价有所走高,受买涨不买跌心理影响,出货略有好转。据中钢协的统计3月上旬国内粗钢日均产量创出了新的历史高位,这对市场信心的重建十分不利。但从历史数据分析,清明前后将会是钢市春季需求释放的高峰,后期有望逐步转入消化减仓的阶段。但短期来看在需求欠佳、产量攀高的背景下,钢价或高位盘整。
●银监会警示钢铁等九大行业五类企业风险
银监会日前要求大型银行特别关注与经济周期变化密切相关行业、产能过剩行业及五类重点企业的风险暴露,具体包括房地产、工程机械、钢铁、风电设备、光伏等九大行业,以及快速多元扩张型、集团关联复杂型、多头举债借款型、高财务杠杆型、私募基金包装型等五类企业。
解读:房地产、企业集群和产能过剩行业贷款总额或达三、四十万亿元,集中度高、影响面大。对于产能过剩行业,随着内外部环境变化,产能过剩行业信用风险仍未得到完全化解,监管层一直将其列为风险防范重点。去年,钢贸行业的信贷危机在长三角集中爆发,并引发一股钢贸老板跑路潮,虽然2012年已经过去,但这场钢贸老板跑路潮的影响还在持续发酵,导致部分商家贷款难,预计这种影响要一两年才会消除。
【相关新闻】
●钢企需求左右焦煤期货表现
在当前国内外复杂多变的政治、经济、环境等因素影响下,焦煤价格波动非常激烈,国家为保证相关产业的健康发展,决定推出焦煤期货来平滑焦煤价格波动的影响。作为煤-焦-钢产业链的源头产品,焦煤期货上市首日延续了新品种熊市思维,表现不佳,其所有合约均出现下跌。其中,主力合约JM1309合约在早盘低开后及迅速走弱,最终尾盘收跌5.45%。不过,从我们参与商品交易所于3月11日至15日组织的调研结果来看,焦煤后市继续下行空间有限,未来焦煤期货不会逊色于焦炭期货的表现。
●铁矿石港存创38月新低 连续两月7000万吨以下
钢厂维持铁矿石低库存策略,本意是降低资金占用成本、规避矿价波动风险,但这个策略或许隐藏更多风险。在铁矿石采购上,国内各个钢厂大多采取低库存策略,以保证钢厂的正常生产。“价格在下跌过程中,钢厂如果库存偏高,浮亏压力较大,再就是钢厂盈利状况一直不好,一定程度上要减少购买原料的资金。”中联钢分析师胡艳平称。数据显示,全国31个主要港口铁矿石库存此前亿吨压港的盛况不复存在,目前已连续两个月维持在7000万吨以下的水平。其中,3月8日港口库存量为6654万吨,创2010年1月中旬至今38个月以来新低。
●国企利润增长9.7% 钢铁业扭亏为盈
财政部近日公布2013年1至2月国有及国有控股企业经济运行情况。数据显示,前两月国企累计营收同比增长11.3%,实现利润同比增长9.7%,走出上年负增长的低迷状态,钢铁行业也开始扭亏为盈。财政部表示,1至2月实现利润同比增幅较大的行业分别为电子、电力、石化、施工房地产、医药、汽车等行业;钢铁行业扭亏为盈;实现利润同比降幅较大的行业为建材、有色、煤炭、机械等行业。
【盘面汇总】
22日,道琼斯工业平均指数上涨90.54点,收于14,512.03点,涨幅为0.63%;纳斯达克综合指数上涨22.40点,收于3,245.00点,涨幅为0.70%;标准普尔500指数上涨11.09点,收于1,556.89点,涨幅为0.72%。纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货价格上涨1.26美元,报收于每桶93.71美元,涨幅为1.4%。纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)月份交割的黄金期货价格下跌7.70美元,报收于每盎司1606.10美元,跌幅为0.5%。美元指数下跌0.45,收82.37,跌幅为0.54%。伦敦金属交易所(LME)期铜上涨58.75美元,收7668美元,涨幅为0.77%。
【期市分析】
22日,期螺10低开3886,全天绕3880平台上方震荡为主,日内最高3922,最低3875,收3878跌25,跌幅0.64%,资金面偏空,成交量有所萎缩,持仓减少4万手。技术上,日K线冲高回落收阴,短期3900平台上方阻力较大。KDJ指标继续向上发散,MACD指标红柱小幅放出。现货走势涨跌互相。操作上短线多头波段运作,空头暂且观望。料期螺绕3880平台震荡,对现货影响一般。
【每周库存】
上周钢材社会总库存降1.9%至2208.1万吨,螺纹库存1079.5万吨降1.4%,前一周增1.4%;线材321.2万吨降4.8%,前一周增2.2%;热轧471.7万吨降0.8%,前一周增0.5%;冷轧169万吨降0.9%,前一周增0.02%;中板166.7万吨降3.4%,前一周降3.0%。我们认为,因周初市价企稳反弹,市场成交有所好转,下游采购量趋增,商家出货增多而钢厂检修较前期略增,到货量偏少,致使各主要品种库存下降。基于总库存由升转降,商家心态向好,料本周钢市或稳中部分窄幅上行。
【钢市动态】
●矿石:24日普氏指数62%PB粉报134.75美元,较前一工作日持稳。港口现货方面,天津港63.5%印粉975-985元/湿吨;日照港62%PB粉矿940-950元/湿吨;青岛港63.5%巴西粗粉955-965元/湿吨;港口主流现货资源成交乏力。国产矿方面,唐山66%铁精粉湿基不含税出厂价遵化850元/吨;迁安850-860元/吨。周末间下游钢坯、成材弱势运行,国内钢厂延续按需采购、谨慎观望的采购态度,市场未有明显波动。料短期内矿价平稳运行。
●焦炭:22日临汾二级冶金焦出厂含税价1300-1350元/吨,下跌20元/吨,介休二级冶金焦出厂含税价1300元/吨,银川三级冶金焦出厂含税价1000元/吨,邯郸二级冶金焦到厂含税价1420元/吨,七台河二级冶金焦出厂含税价1480-1530元/吨,唐山二级冶金焦到厂含税价1500-1540元/吨,日照二级冶金焦到厂含税价1450元/吨,天津港二级冶金焦平仓含税价1620-1660元/吨,平顶山二级冶金焦出厂含税价1500-1550元/吨,包头二级冶金焦出厂含税价1300元/吨,淮北二级冶金焦出厂含税价1620元/吨,焦炭市场局部继续走低,焦企出货不畅,下游钢市好转,市场信心获得些许提振,但仍偏弱,预计后市将弱稳运行为主。
●钢坯(唐山):周末下游和商家对坯料采购谨慎,坯料市场成交冷清,价格走低30,目前昌黎含税送到唐山3260;唐山国义、兴隆普碳含税出厂3240,经销商裸价3110
●建材:24日收盘,北京市场河钢二级大螺成交价格为3610元/吨,较前一日跌10元/吨;上海市场中天二级大螺成交价3620-3640元/吨,与前一日持平;广州市场广钢二级大螺成交价3810-3830元/吨,与前一日持平。
●板材:24收盘,上海市场热卷收盘价为3880-3940元/吨,天津市场热卷收盘价为3780-3810元/吨,乐从市场热卷收盘价3960-3980元/吨,以上价格均较上一个交易日维持平稳。
【今日预测】
●建材:24日全国建材稳中回落。时逢月末,又期螺在经过一轮的上行后,周五重回弱势,整体来看,利空主导。高库存及资金面渐窄的双重压力下,多数商家挺价乏力,料今北京河钢二级大螺3610元/吨,与前一日持平;上海中天二级大螺3620-3640元/吨,与前一日持平;广州广钢二级大螺3810-3830元/吨,较前一日持平。
●板材:市场方面,上周五电子盘震荡下行,给现货市场带来一定消极影响,中间商拿货热情明显降温,各地成交情况普遍萎缩。周末市场交投氛围更显清淡,供需双弱,贸易商随行就市,多持观望态度,各地价格维持平稳。考虑当前市场仍继续倒挂,而下游需求短时间内也难有改善,高成本低需求格局下,预计今全国热卷窄幅整理。上海市场5.5mm主流报价3880-3940元/吨,天津市场5.5mm唐钢主流报价3780-3810元/吨;乐从市场5.5mm柳钢主流报价3950-3960元/吨。