进入2012年的第四季以来,国内基建投资项目不断加码,宏观政策面也是好消息不断,特别是11月份闭幕的“十八大”确定的新的城镇化发展之路之后,之前一直低迷的钢材市场出现了明显的回暖迹象,钢材价格在需求淡季快速回升,钢铁生产企业和钢贸商也感受到“暖风”袭来,对于2013年春季钢市行情抱有了极大的信心。
据中国钢铁现货网市场报告显示,在稳增长措施部分实施及新城镇化概念提出之后,国内钢铁市场包括原材料市场涨声一片,进口矿价暴涨至160美元/吨高位附近,期钢主力1305合约更是于1月份上旬冲破久违的4000点大关口,涨幅超过14%;而现货钢价较9月初的价格低谷反弹400元左右;但胜在连绵不断;而这一切的起因,都在于去年四季度以来的国内经济形势回暖、国家宏观政策红利的刺激。
尽管在稳增长措施部分实施后,钢材的终端需求在季节性淡季里面有所释放,但还不足以支撑钢市的全面上扬行情,最大的利好还是“十八大”通过的新城镇化方向,不断国内钢铁业闻到了春天的味道,海外矿山更是动作频频;而坊间更是纷纷猜测新城镇化方向的具体政策将在2~3月份的两会期间出台,主体方向应当是“社会的城镇化”和“土地的城镇化”;分析的有板有眼,但猜测毕竟是猜测,在政策未有落地前,只能徒增烦恼。能否切实的带动钢铁需求的大幅提升,最终还得等待政策的落地及资金到位情况。
但不管如何,现阶段的钢铁业仍旧处于兴奋期,据中国钢铁现货网分析可知,出于对春季钢市行情的强烈预期,不但钢价不断反弹、淡化已久的钢材冬储也是在紧锣密鼓之中进行着,虽然碍于手中的资金问题,规模可能受到一定的限制,但市场信心的强烈不容忽视。这也造成了12月份以来的国内钢市无量空涨格局持续,原料成本高位支撑蚕食钢市利润。现货市场呈现出钢价高位上扬、终端成交低迷,铁矿石不断掠夺市场利润;钢贸商陷入了病态的拉涨情绪之中不能自拔。
然而在2013年1月9日北京举行的“中国经济展望及城镇化发展高峰论坛”上,国家发改委官员表示,城镇化的核心问题就是农民转为城市市民的过程。既不是什么建设、也不是什么投资,就是让农民工在转化为市民的过程中,能更好地接受平等的公共服务。同时该官员还澄清了近期网上有关传言,他表示,城镇化发展政策规划“还正在研究广泛征求意见当中”,短期内很难出台。
发改委表态无疑是给当前火热的钢铁行业浇了一盆冰冷的凉水;可以预见的是,后期钢市可能会迎来一段去火降温的过程。首先是短期内很难出台新城镇化政策,就表明在2~3月份召开的两会期间难以出来,那么在随之到来的春季钢市行情中,城镇化的牌难以再打出来,虽然还有此前一系列近万亿的基建投资项目将陆续实施而释放大量的用钢需求;但肯定难以达到市场此时的心理预期;钢价在相对高位后就难以发动新一轮的反弹攻势,到最后失望并痛苦的或将是囤了货的钢厂和钢贸企业了。
另外一个问题是,“十八大”关于新的城镇化发展方向十分的明确,重点已经有此前的土地城镇化,通俗来讲就是加大基础投入,建造更多的城市,所以对钢材的需求、特别是建筑钢材的需求量十分巨大,这也是前十年房地产为何这么火的根本原因所在。然而,在新城镇化发展中,重点是社会的城镇化,是如何让身份由农村转化为城镇居民(含农民工)能够获得城镇政策,偏重于软性方面的制度建设等;可以说,对经济的提升应当是在生活需求的消费上,比如家电、汽车等钢铁制品及其他生活服务上面,对钢铁需求会有一定的拉动,但短期内的效果肯定远低于“造城”的投资建设。
如此来看,国家相关部门为新城镇化方向定调、解读,赋予了更多的其他含义,显然与此前市场预期的有所差异,那么我们认为,对于当前过度热情的钢市而言,应当会起到降火的效果,而股市、期货市场可能会反应的更快。