一、概述
本周全国钢坯价格窄幅趋高调整,期螺震荡整理,带动钢坯现货市场跟涨,调坯成品材低价资源出货为主,轧钢厂采坯仍偏谨慎。
表-1 全国钢坯部分城市价格(单位:元/吨)
二、全国钢坯基本面分析
1、钢厂生产情况
(1)钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2382元/吨,平均钢坯含税成本3160元/吨,周环比下调24元/吨,与8月30日当前普方坯出厂价格2960元/吨相比,钢厂平均亏损200元/吨,周环比减少54元/吨。
图-1 唐山普方坯样本钢厂调研成本走势图
图-2 唐山普方坯样本钢厂毛利走势图
2、钢企钢坯供需量统计
调研:本周唐山及周边23家样本企业钢坯日外卖量约3.59万吨,周环比减少0.81万吨。调研周期内个别钢企高炉新增检修,同时其他钢企螺纹轧线近期有复产计划,整体钢坯外卖量减少。预计下周钢坯变化量较小或维持当前水平。
调研:本周唐山48家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约3.42万吨,周环比减少0.26万吨。近两日调坯轧钢厂开工率上升,但产能利用率暂未恢复,钢坯需求仍处于偏低水平,预计下周产能利用率恢复钢坯需求量或小幅增加为主。
图-1 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
表-2 唐山调坯轧材企业本周生产情况
图-2 唐山型钢厂成品库存变化趋势图
华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量14.35万吨,周环比增加0.39万吨;产能利用率24.86%,周环比增加0.68万吨;厂内成品库存9万吨,周环比减少1.33万吨。
图-5华东地区调坯轧材合计厂内库存图
图-6 华东地区调坯轧材合计产量图
3、钢坯库存变化
唐山市场:本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存145.93万吨,周环比增加11.37万吨。较去年同期增115.84%,调研周期内,下游调坯企业对坯需求减弱,社库继续累库;港口方面,南坯北上和内贸资源出口并存。
图-7 唐山主流仓库及港口库存图
唐山48家调坯企业厂内钢坯库存为48.75万吨,周环比增加11.4万吨,增幅30.52%。调研周期内厂内调坯成品材存有利润空间,轧钢厂为复产采坯增加,厂内钢坯库存增量明显。
图-8 唐山调坯厂内钢坯库存变化趋势图
华东市场:华东地区主流港口钢坯库存23.28万吨,周环比减少0.62万吨,较上月同期减少3.57万吨,较去年同减少30.09万吨。
图-9 华东地区主流港口钢坯库存图
三、下周市场预判
总结:从目前来看,随着成品材利润的修复,钢企轧线复产预期增加,铁水流向成品材增加,钢坯外卖量大幅减少。本周调查的下游调坯厂开工率增加,但今日唐山启动重污染天气二级橙色预警,调坯轧钢厂今下午或者明日停产,届时钢坯实际需求受影响,但短期利多调坯成品材,或对情绪端或有提振。库存端,钢坯库存依然呈小幅累库状态,但是随着外地资源流入的减少,累库速度放缓。当前市场心态好转,交投氛围尚可,活跃度较前期明显提升,市场对后市预期较好。因此综合来看,下周钢坯价格或延续偏强走势。