一、概述
本周全国钢坯价格先抑后扬。周初期钢震荡下行,市场情绪不佳,带动现货市场跟降,随着期钢快速拉涨,市场情绪好转,调坯成品材成交活跃,钢坯价格随之上调。
表-1 全国钢坯部分城市价格(单位:元/吨)
二、全国钢坯基本面分析
1、钢厂生产情况
(1)钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2620元/吨,平均钢坯含税成本3467元/吨,周环比上调23元/吨,与5月17日当前普方坯出厂价格3490元/吨相比,钢厂平均亏盈利23元/吨。
图-1 唐山普方坯样本钢厂调研成本走势图
图-2 唐山普方坯样本钢厂毛利走势图
2、钢企钢坯供需量统计
调研:调研:本周唐山及周边24家样本企业钢坯日外卖量约4.345万吨,周环比减少0.205万吨。调研周期内钢企钢坯销量不稳定小幅减量,另外个别减少废钢用量降低产量,后期有流向铁水计划,钢坯外卖量存减量预期。
调研:本周唐山48家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约5.17,周环比增加1.96万吨。调研周期内调坯轧钢厂的开工率和产能利用率上,调坯成品材产量上升,钢坯需求尚可,受此影响钢坯主流仓库库存连续降库。
图-1 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
表-2 唐山调坯轧材企业本周生产情况
图-2 唐山型钢厂成品库存变化趋势图
华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量16.67万吨,周环比增加0.34万吨;产能利用率28.88%,周环比增加0.59%;厂内成品库存7.05万吨,周环比减少0.15万吨。
图-5华东地区调坯轧材合计厂内库存图
图-6 华东地区调坯轧材合计产量图
3、钢坯库存变化
唐山市场:本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存76.93万吨,周环比减少8.54万吨。调研周期内,下游采坯节奏尚存,社库续降;港口方面华南翅冀资源陆续到港。
图-7 唐山主流仓库及港口库存图
唐山48家调坯企业厂内钢坯库存为44.68万吨,周环比增加4.46万吨。调研周期内调坯成品材利盈亏边缘或者微利,调坯轧钢厂生产积极性增加,按需低价采坯,厂内钢坯库存小幅增库为主。
图-8 唐山调坯厂内钢坯库存变化趋势图
华东市场:华东地区主流港口钢坯库存12.83万吨,周环比增加0.61万吨,较上月同期减少2.39万吨,较去年同减少14.29万吨。
图-9 华东地区主流港口钢坯库存图
三、下周市场预判
总结:当前钢坯供需处于紧平衡状态,钢企高炉产能利用率维持高位,铁水少量调配但不稳定,预计后期钢坯外卖量或仍存缩量。同时当前调坯轧钢厂产能利用率增加,成品库存压力处于年内高位,虽然今日成交创近两年内新高,但终端需求虽有任性但缺乏弹性,调坯厂后期或以出货降库存为主,对坯采购积极性或受限制。从而带动钢坯库存降库速度放缓,并且下周华南资源仍会陆续到港。成本方面,当前钢企成本压力增加,利润收窄,钢企挺价意愿增强。宏观预期带动价格上涨,市场心态好转,更应关注实际的政策发布以及落地情况。因此综合来看,价格仍有上涨空间,但上涨高度受限。