一、概述
本周全国钢坯价格拉涨为主,黑色系期货震荡趋高,现货市场心态好转,成品材出货上量,轧钢厂采坯积极,钢坯期现资源成交活跃,整体成交尚可。
表-1 全国钢坯部分城市价格(单位:元/吨)
二、全国钢坯基本面分析
1、钢厂生产情况
(1)钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2681元/吨,平均钢坯含税成本3481元/吨,周环比下调86元/吨,与3月22日当前普方坯出厂价格3410元/吨相比,钢厂平均亏损71吨,周环比减少156元/吨。
图-1 唐山普方坯样本钢厂调研成本走势图
图-2 唐山普方坯样本钢厂毛利走势图
2、钢企钢坯供需量统计
调研:本周唐山及周边24家样本企业钢坯日外卖量约3.7万吨,周环比减少0.02万吨。调研周期内大部分钢企外卖量较为稳定,个别钢企轧线有复产计划钢坯外卖减少,另外由于近期钢坯价格拉涨,个别钢企小幅增加钢坯外卖,总量变化较小。
调研:本周唐山48家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约5.82万吨,周环比增加1.73万吨。调研周期内钢价震荡拉涨,下游调坯轧钢厂开工率和产能利用率上升,钢坯需求进一步扩大,钢坯仓储库存持续降库。
图-1 唐山钢坯供需变化走势图
表-2 唐山调坯轧材企业本周生产情况
图-2 唐山型钢厂成品库存变化趋势图
华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量15.73万吨,周环比增加0.39万吨;产能利用率27.25%,周环比增加0.68%;厂内成品库存8.9万吨,周环比减少0.7万吨。
图-5华东地区调坯轧材合计厂内库存图
图-6 华东地区调坯轧材合计产量图
3、钢坯库存变化
唐山市场:本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存130.66万吨,较上周减少7.65万吨,较去年同期减少2.5万吨。调研周期内,调坯轧钢厂出货放量,低价补货较为积极,仓储库存降库为主,港口方面:进口方坯资源继续到港。
图-7 唐山主流仓库及港口库存图
唐山48家调坯企业厂内钢坯库存为42.02万吨,周环比增加5.02万吨。调研周期内环保限产调坯轧钢厂生产受到影响,但影响较小,加之钢价上涨整体采坯较为积极,厂内钢坯库存小幅增加。
图-8 唐山调坯厂内钢坯库存变化趋势图
华东市场:华东地区主流港口钢坯库存11.95吨,周环比减少6.27万吨,较上月同期减少23.13万吨,较去年同减少21.43万吨。
图-9 华东地区主流港口钢坯库存图
三、下周市场预判
总结:从基本面来看,钢坯外卖维持正常水平,钢企品种调整为主,随着成品材利润好转,后期钢坯外卖量依然存减量预期。需求方面,目前环保限产影响较小,调坯轧钢厂开工和产能利用率尚可,按需低价补库,另外厂内成品材库存处于年内低点,后期需求仍存增量空间,对钢坯价格形成有利支撑。贸易环节,期现价差扩大,贸易环节反套出货,单边贸易均有,整体成交尚可。成本方面,原料价格趋低,焦炭第六轮提降落地,钢坯成本端压力减小。情绪方面,黑色期货震荡偏强运行带动市场情绪好转,交投活跃度提高。综合来看,预计下周钢坯价格或延续震荡偏强走势,需关注需求的韧性以及消息面的影响。