一、概述
本周钢坯出厂价格震荡偏弱运行。唐山复产高炉产能利用率提高,品种调配铁水流向成品材,钢坯外卖微增;需求上,调坯轧钢厂产能利用率大幅提升,集中低价采坯,钢坯需求得到明显恢复,钢坯社会库存止增回落。截至8月11日,唐山钢坯出厂价格3520元/吨,周环比下调60元/吨;仓储现货3590元/吨,周环比下调40元/吨;江阴港现货价格3520 元/吨,周环比下调40元/吨。
表-1 全国钢坯部分城市价格与简评(单位:元/吨)
全国钢坯基本面分析
1、钢厂生产情况
(1)高炉生产情况
唐山89座高炉中有15座检修(包括长期停产未拆除及尚未置换完成的高炉),检修高炉容积合计13520m3;周影响产量约33.71万吨,周度产能利用率为86.79%,较上周环比上升4.28个百分点,较上月同期下降0.93个百分点。
本调研期内,因前期唐山环保加严停产检修的高炉陆续复产,较上周期相比唐山新增3座高炉复产。目前钢厂处于盈亏边缘,高炉产能利用率维持在较高水平,后期铁水增量有限。
图-1唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
(说明:本周对唐山钢企高炉调研进行了迭代更新:唐山126座高炉相关数据即日起不再输出,因里面仍涵盖已拆除高炉、已搬迁钢厂、已兼并重组钢厂,一直未剔除,已经不符合唐山实际情况,因此即日起对唐山钢企高炉调研样本进行了迭代更新,更新后,钢厂钢厂数量暂为25家,高炉89座,后期将根据变动持续更新。)
(1)钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2720元/吨,平均钢坯含税成本3547元/吨,周环比上调15元/吨,与8月10日当前普方坯出厂价格3520元/吨相比,钢厂平均亏损27元/吨,周环比减少75元/吨。
2、钢企钢坯供需量统计
调研:本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约4.81万吨,周环比增加0.16万吨。
图-2 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
55家调坯厂调研周期内合计成品库69.49万吨,与上周相比增加4.92万吨,其中型钢66.89万吨,与上周相比增加4.42万吨。
表-4 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况
图-3 唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图
华东地区:样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量17.54万吨,周环比持平;产能利用率30.38%,周环比持平;厂内成品库存12.37万吨,周环比增加0.1万吨。
图-4 华东地区调坯轧材合计产量图
图-5华东地区调坯轧材合计厂内库存图
3、钢坯库存变化
唐山:唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存64.26万吨,周环比下降7.36万吨。调研周期内,下游开工回升,逢低阶段补货,社库止增回落。
图-6 唐山地区主要仓库及港口库存图
唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存42.45万吨,与上周相比减少4.8万吨,降幅10.16%。
图-7 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图
华东地区:主流港口钢坯库存47.48万吨,较上周增加3.1万吨,较上月同期增加6.2万吨,较去年同减少9.52万吨。
图-8 华东地区主要港口钢坯库存图
三、下周市场预判
总结:供应上,唐山高炉产能利用率提高,但部分铁水流向成品材,钢坯外卖量微增,近期将有部分外地钢坯资源到港,钢坯供应压力扩大;需求上,调坯轧钢开工以及产能利用率大幅提升,坯料阶段性逢低补库,厂内钢坯库存下降但近两日成材需求趋缓,以及成品材库存,短期钢坯需求或维持当前水平,难以持续增加有限;成本上,焦炭四轮提涨落地,大部分钢企处于盈亏边缘,钢坯成本对价格存支撑。平控炒作以及消息面刺激,底部略有支撑,因此短期来看,钢坯价格维持小幅调整观望的走势。