本周黑色系期货盘面震荡偏强运行，原料热轧ｃ料现货部分市场探涨，原料端挺价，镀锡板现货价格近期相对稳定。生产方面，部分民营厂因接单不满，生产节奏小幅下滑，不过市场整体供应相对稳定，部分生产企业将内需不足困境转接到出口增量寻找突破。需求表现来看，一方面疫情肆虐现状仍在，很大程度限制了资源流通及需求释放。另一方面需求整体偏差下又各有区分，小型镀锡化工用罐受房产经济累弱影响表现不乐观，下游企业普遍反馈全年订单有3-6成滑落。而与民生相对紧密的杂罐、食品用罐需求相对坚挺，年前有双十一、春节等备货旺季，下游制罐企业原料储备水平处正常偏高水平，成品销货节奏相对乐观。心态方面，受需求表现不振影响，钢价“易跌难涨”，叠加2023年春节时间较早，市场交投氛围或于元旦前后明显转淡，悲观情绪蔓延，商户多认为年内行情将持续偏弱运行。

一、国外产业动态

1.由于国内需求放缓和海外市场低迷，日本第二大钢铁制造商JFE控股公司宣布将降低粗钢年产量，但上调了全年利润预期。

2.越南和发钢铁（Hoa Phat）的声明显示，由于钢铁行业需求疲软，该公司计划从11月起减少成品钢产量，分别关停Hoa Phat Dung Quat钢厂和Hoa Phat Dai Duong钢厂的两座高炉.

３.据Mysteel了解，自11月7日开始，俄罗斯板卷价格的下跌趋势基本已经中止，目前以平稳为主。当前，独联体热轧钢卷出口价格在约$520-545/吨，与前一周基本持平。土耳其以每吨CFR$ 560-585的价格出售独联体热卷，每顿折合成FOB价格为$520-545。从一些贸易商了解到，土耳其买家成交价在约每吨 $505- 515 FOB。据报道，来自俄罗斯的其他热卷供应商的报价，叠加成本和运费，CFR价格在约$600/吨，相当于FOB $555/吨。但是此价格的市场接受度并不高。

4.美联储戴利表示，劳动力市场报告显示劳动力紧张程度正在放缓，但根本没有达到美国所需的水平；就业增长比需要的还要强劲；目前3.75%-4%的利率区间是“适度限制性的”；需要关注经济数据，有相当大的不确定性；现在是时候减缓加息的步伐了；联邦基金利率的峰值到底会有多高存在很多不确定性。

5.据外媒消息，近日，俄罗斯总理米哈伊尔·弗拉基米罗维奇·米舒斯京在莫斯科举行的俄罗斯制造论坛上表示：“现在，欧洲国家拒绝购买俄罗斯钢铁产品。我们对亚太地区和独联体国家的钢材出口量已经增长。考虑到其他因素，俄产冶金产品及其他商品对亚洲国家的出口量可能会进一步增长。”

二、国内宏观动态

1.中国10月CPI同比上涨2.1%，涨幅创5个月新低，环比涨幅则回落至0.1%。中国10月PPI同比下降1.3%，为2021年以来首次同比下滑，且降幅高于预期。

2.国务院关税税则委员会公告，自2022年12月1日起，对原产于阿富汗等10个最不发达国家的98%税目的进口产品，适用税率为零的特惠税率。

3.第五届中国国际进口博览会10日闭幕。本届进博会实现了成功、精彩、富有成效的预期目标，按一年计，累计意向成交735.2亿美元，比上届增长3.9%。

4.中共中央政治局常务委员会11月10日召开会议，听取新冠肺炎疫情防控工作汇报，研究部署进一步优化防控工作的二十条措施。

5.自2022年11月11日起，唐山丰润区重点区域、汉沽管理区全域继续实施临时性管控3天。

三、下游产业动态

1.近日，宝钢包装新建的兰州宝钢制罐所生产330ml规格的两片易拉罐通过可口可乐饮料有限公司供应商审核，首获批量供货资格，有助于宝钢包装进一步提升国内两片罐市占率。

2.2022年1-9月，全国规模以上乳制品制造企业产量达到2310.2万吨，同比增长2.6%。其中，9月当月乳制品产量275.8万吨，同比增长5.8%。

3.2022年1~9月，全国金属包装容器及其附件行业完成累计出口额24.48亿美元，同比增长15.61%。出口额排在前五位的国家依次是美国、越南、法国、阿拉伯联合酋长国、英国。

四、钢厂、设备生产企业动态

1. 鞍钢、本钢2022年12月份产品价格政策调整：热轧、中厚板下调200元／吨；冷轧、镀锌、酸洗下调100元／吨。

2.11月9日，国务院国资委批复同意宝武与新余钢铁集团有限公司的联合重组，在履行经营者集中审查等事项后，新钢的51%股权将正式无偿划转给宝武。

3.本周五大品种钢材产量940.41万吨，周环比减少18.22万吨。其中，螺纹钢和线材产量合计414.04万吨，周环比减少11.23万吨。

4. 本周钢材总库存量1376.21万吨，周环比减少42.89万吨。其中，钢材社会库存量919.69万吨，周环比减少38.06万吨；钢厂库存量456.52万吨，周环比减少4.83万吨。

四、国内价格走势

1.镀锡板/基板价格情况

本周多数镀锡板民营钢厂出厂价纷纷回落，下调空间在200元／吨；冷轧基板钢厂出厂价周内震荡偏弱，其中炬坤钢厂累计跌幅200元/吨。

表1 各大民营钢厂镀锡板/基板价格情况

2.主要市场热轧原料价格情况

黑色系期货盘面震荡偏强，原料热卷现货价格涨跌互现。本周主流热轧市场中，调整幅度最大为西安市场，周内累计跌幅140元/吨。

表2 主要市场热轧原料价格情况

3.主要市场镀锡现货价格走势

本周镀锡板现货钢价各大市场稳价出货为主，部分市场小幅回落，现货市场实际出货价较为紊乱且低位为主。

图1 主要市场镀锡现货价格情况

4.人民币对于美元汇率走势

从人民币对于美元的汇率来看，我国经济生命力强劲，但随着美联储加息调控，人民币承压较大，本周来看，人民币较上期持续大幅贬值态势。

图2 人民币——美元汇率变化情况

5.日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

整体来看，日本镀锡板出口价格较上周明显回落，对于出口市场方面，据了解，随着近期国际钢价均以震荡偏弱态势运行，日本出口FOB价格逐渐回归低位水平。

图3 日本市场镀锡板出口价格FOB价格变化

六、下周市场预测：

综上所述，预计下周镀锡板现货市场偏弱运行。